سيطر على أسبوع 6-10 يوليو تصعيد حاد بين الولايات المتحدة وإيران: فبعد الضربات الأمريكية الجديدة على أهداف إيرانية والرد الإيراني على القواعد الأمريكية، أعلن الرئيس ترامب أن وقف إطلاق النار "انتهى فعليًا"، رغم استمرار المحادثات الفنية بحسب ما أفادت التقارير، وقامت وزارة الخزانة الأمريكية بإلغاء الإعفاء الممنوح لمبيعات النفط الإيراني اعتبارًا من 17 يوليو. وقفز خام برنت إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع قبل أن يتراجع، بينما استقطب الدولار طلبًا كملاذ آمن، وتراجع الذهب والفضة رغم الصراع، وواصل البيتكوين والإيثريوم ارتدادهما للأسبوع الثاني على التوالي مع تدفقات صناديق التداول المتخصصة (ETF). وتتجه الأسواق الآن إلى أول شهادة نصف سنوية أمام الكونغرس لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، وبيانات مؤشري أسعار المستهلك والمنتج لشهر يونيو.
أسعار الإغلاق، الجمعة 10 يوليو 2026:
اليورو/الدولار – 1.1414 | خام برنت – 76.01 دولارًا | الذهب (XAU/USD) – 4,113.70 دولارًا | الفضة (XAG/USD) – 60.17 دولارًا | البيتكوين – 63,019 دولارًا | الإيثريوم – 1,795 دولارًا
أبرز أحداث الأسبوع، 13-17 يوليو: الاثنين – جدول أعمال خفيف، مع التركيز على الدبلوماسية الأمريكية-الإيرانية والشحن عبر مضيق هرمز. الثلاثاء – شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب؛ الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو. الأربعاء – مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو؛ شهادة وارش أمام لجنة الشؤون المصرفية بمجلس الشيوخ (التقرير النصف سنوي للسياسة النقدية)؛ مخزونات النفط الخام الأمريكية (EIA). الخميس – مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يونيو؛ تقرير الكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي؛ طلبات إعانة البطالة الأولية؛ مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي. الجمعة – مؤشر ثقة المستهلك وتوقعات التضخم لجامعة ميشيغان؛ وتظل التطورات الجارية بين الولايات المتحدة وإيران المحرك الرئيسي غير المجدول.
اليورو/الدولار
أغلق عند 1.1414 (الأسبوع السابق 1.1437؛ نطاق 52 أسبوعًا 1.1325–1.2081؛ التقييم اليومي: محايد). تراجع الزوج ولم يتمكن من الحفاظ على ارتداد يوم الاثنين، إذ أحيا تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران الطلب على الدولار كملاذ آمن، حتى مع تصاعد مخاوف التضخم الناجمة عن النفط التي رفعت من رهانات تشديد السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي – حيث قال ستورناراس، عضو المجلس الإداري للبنك المركزي الأوروبي، إن البنك "عاد إلى نقطة الصفر" بشأن التضخم، مع تسعير السوق الآن لأكثر من 30 نقطة أساس من التشديد الإضافي للبنك المركزي الأوروبي.
تُعد شهادة وارش يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو عاملين محوريين: فنبرة متشددة مصحوبة بمؤشر أسعار مستهلك مرتفع تفتح الباب أمام إعادة اختبار مستوى 1.1325؛ بينما تدعم قراءة أضعف تعافيًا نحو نطاق 1.1470–1.1550.
المقاومة: 1.1470، 1.1550، 1.1650 │ الدعم: 1.1370، 1.1325 (أدنى مستوى في 52 أسبوعًا)، 1.1280
النظرة الأساسية: هبوطية بحذر في ظل هيمنة تدفقات الملاذ الآمن المدفوعة بالتوترات الإيرانية وخطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد. السيناريو الأساسي: 1.1325–1.1550.
خام برنت
أغلق عند 76.01 دولارًا (الأسبوع السابق 72.12 دولارًا؛ نطاق 52 أسبوعًا 58.72–126.41 دولارًا؛ التقييم اليومي/الأسبوعي: شراء، الشهري: محايد). قفز خام برنت بنسبة تصل إلى 6% خلال الأسبوع ليصل إلى 78 دولارًا بعد الضربات الأمريكية على إيران والرد الإيراني، قبل أن يتراجع مع إشارات واشنطن وطهران إلى استمرار المحادثات. وينتهي إعفاء وزارة الخزانة الأمريكية لمبيعات النفط الإيراني في 17 يوليو، ما يضيف مخاطر جديدة على جانب العرض، بينما حذّرت الوكالة الدولية للطاقة من أن إطالة أمد الصراع قد تؤخر إعادة بناء المخزونات العالمية.
مع انتهاء إعفاء العقوبات في منتصف الأسبوع وهشاشة الجهود الدبلوماسية، يميل الاتجاه نحو الصعود؛ فالمزيد من التصعيد يفتح الباب أمام نطاق 78–82 دولارًا، بينما تعيد تهدئة دائمة للأوضاع فتح نطاق 70–72 دولارًا.
المقاومة: 78.00، 80.00، 82.00 دولارًا │ الدعم: 73.50، 70.00، 68.50 دولارًا
النظرة الأساسية: صعودية بحذر ما دام الصراع الإيراني وانتهاء الإعفاء يحافظان على علاوة مخاطر الحرب. السيناريو الأساسي: 70–80 دولارًا.
الذهب (XAU/USD)
أغلق عند 4,113.70 دولارًا (الأسبوع السابق 4,187.30 دولارًا؛ نطاق 52 أسبوعًا 3,247.86–5,595.46 دولارًا؛ التقييم اليومي: بيع، الأسبوعي: محايد، الشهري: شراء). تراجع الذهب بأكثر من 1.5% خلال الأسبوع، ولم يستقطب طلبًا كملاذ آمن من التصعيد الإيراني، إذ أدى ارتفاع النفط بدلاً من ذلك إلى تأجيج مخاوف التضخم وإعادة تسعير متشددة لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي – وتقدّر الأسواق الآن احتمال رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة هذا العام بنحو 80%. وخفضت غولدمان ساكس توقعاتها لأسعار الذهب، مشيرة إلى تحول وارش "المتشدد بشكل مفاجئ".
يُعد مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء وشهادة وارش العاملين الحاسمين: فاستقبال متشدد يمدد التراجع نحو نطاق 4,000–4,060 دولارًا؛ بينما تدعم مفاجأة أكثر ليونة ارتدادًا نحو نطاق 4,250–4,350 دولارًا.
المقاومة: 4,160، 4,250، 4,350 دولارًا │ الدعم: 4,060، 4,000، 3,960 دولارًا
النظرة الأساسية: هبوطية بحذر مع تفوق إعادة التسعير المتشددة للاحتياطي الفيدرالي على الطلب الجيوسياسي. السيناريو الأساسي: 4,000–4,250 دولارًا.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت عند 60.17 دولارًا (الأسبوع السابق 63.06 دولارًا؛ نطاق 52 أسبوعًا 35.28–121.67 دولارًا؛ التقييم اليومي: بيع، الشهري: شراء). تراجعت الفضة بنحو 5% خلال الأسبوع، إذ طغت إعادة التسعير المتشددة للاحتياطي الفيدرالي على أي طلب كملاذ آمن ناجم عن الصراع الإيراني. واتسعت نسبة الذهب إلى الفضة مجددًا نحو 68–69 من نحو 66 في الأسبوع السابق، ما يؤكد ضعف أداء الفضة النسبي.
يظل مؤشر أسعار المستهلك وشهادة وارش المحركين المهيمنين: فتحول متشدد مؤكد يهدد بالهبوط نحو 55–57 دولارًا؛ بينما يمكن لقراءة أضعف أن تغذي ارتدادًا نحو 63–65 دولارًا.
المقاومة: 63.00، 65.00، 68.00 دولارًا │ الدعم: 57.00، 55.00، 52.00 دولارًا
النظرة الأساسية: هبوطية بحذر بعد تراجع أسبوعي حاد. السيناريو الأساسي: 55–63 دولارًا.
البيتكوين (BTC/USD)
أغلق قرب 63,019 دولارًا (الأسبوع السابق 62,150 دولارًا؛ نطاق 52 أسبوعًا ~57,700–126,200 دولارًا؛ التقييم اليومي: شراء). واصل البيتكوين ارتداده للأسبوع الثاني على التوالي، إذ سجلت صناديق التداول الفورية الأمريكية (ETF) مزيدًا من التدفقات الصافية الداخلة، بقيادة صندوق IBIT التابع لبلاك روك، عقب تدفقات خارجة قياسية بلغت 4.5 مليار دولار في يونيو (لا تزال تدفقات عام 2026 سلبية صافيةً بنحو 5.4 مليار دولار). وتجاهل البيتكوين إلى حد كبير التصعيد الإيراني، في حين واصلت جهات حاملة مؤسسية مثل Strategy وEmpery Digital تقليص احتياطياتها من البيتكوين. ولا يزال مؤشر الخوف والجشع في منطقة "الخوف الشديد" رغم تعافي السعر، ويظل قانون CLARITY المتعثر العامل التنظيمي الحاسم في تحديد الاتجاه.
يفتح إغلاق أسبوعي فوق 64,000 دولارًا نطاق 65,000–68,000 دولارًا؛ بينما يعيد فقدان مستوى 62,000 دولارًا فتح نطاقي 60,000 و57,700 دولارًا. وتُعد شهادة وارش – نظرًا لامتلاكه المُعلن لحيازات شخصية من البيتكوين – مخاطرة حدث غير متوقعة.
المقاومة: 64,000، 65,000، 68,000 دولارًا │ الدعم: 62,000، 60,000، 57,700 دولارًا (أدنى مستوى حديث)
النظرة الأساسية: صعودية بحذر مع امتداد تدفقات صناديق التداول إلى أسبوع ثالث. السيناريو الأساسي: 60,000–68,000 دولارًا.
الإيثريوم (ETH/USD)
أغلق قرب 1,795 دولارًا (الأسبوع السابق 1,746 دولارًا؛ نطاق 52 أسبوعًا 1,388–4,956 دولارًا؛ التقييم اليومي: شراء). ارتفع الإيثريوم بنحو 3% خلال الأسبوع، مختبرًا نطاق 1,800–1,804 دولارًا حيث حدّ خط Supertrend والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا من كل ارتداد منذ موجة البيع في يونيو. وواكبت هذه الحركة قوة البيتكوين المدفوعة بتدفقات صناديق التداول، حتى مع إثقال إعادة هيكلة مؤسسة إيثريوم (خفض 20% من الموظفين وتخفيض 40% من الميزانية) على المعنويات؛ في حين قدمت خارطة طريق "Lean Ethereum" الجديدة لفيتاليك بوتيرين سردية إيجابية على المدى الأطول.
يفتح إغلاق مؤكد فوق 1,804 دولارًا نطاق 1,900–2,000 دولارًا؛ بينما يعيد الانعكاس دون 1,650 دولارًا فتح نطاق 1,547–1,500 دولارًا. وتُعد شهادة وارش مجددًا مخاطرة الحدث الرئيسية.
المقاومة: 1,804، 1,900، 2,000 دولارًا │ الدعم: 1,650، 1,600، 1,500 دولارًا
النظرة الأساسية: صعودية بحذر ما دام الإيثريوم فوق متوسطه المتحرك الأسي لـ50 يومًا. السيناريو الأساسي: 1,600–1,900 دولارًا.
الخلاصة
يفتتح الأسبوع والأسواق بصدد استيعاب التصعيد الأمريكي-الإيراني، وتستعد لأول شهادة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش أمام الكونغرس (14–15 يوليو) إلى جانب مؤشري أسعار المستهلك والمنتج لشهر يونيو – وهما المحركان الرئيسيان عبر جميع فئات الأصول. اليورو/الدولار عند 1.1414: يدعم مزيج شهادة متشددة لوارش ومؤشر أسعار مستهلك مرتفع نطاق 1.1325–1.1370. خام برنت عند 76.01 دولارًا: يُبقي انتهاء الإعفاء الإيراني الاتجاه صعوديًا نحو 78–80 دولارًا. الذهب عند 4,113.70 دولارًا: السيناريو الأساسي 4,000–4,250 دولارًا. الفضة عند 60.17 دولارًا: السيناريو الأساسي 55–63 دولارًا. البيتكوين عند 63,019 دولارًا: يُبقي أسبوع ثالث من تدفقات صناديق التداول نطاق 65,000–68,000 دولارًا في الأفق. الإيثريوم عند 1,795 دولارًا: سيكون الإغلاق المؤكد فوق 1,804 دولارًا الأول منذ موجة البيع في يونيو.
مجموعة NordFX التحليلية
إخلاء مسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليلاً للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر وقد يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
