ما الفرق بين البيتكوين والإيثيريوم لمتداولي العقود مقابل الفروقات؟
إجابة موجزة: تتيح عقود البيتكوين والإيثيريوم مقابل الفروقات للمتداولين التخمين بحركة أسعار BTC وETH دون تملك أي من العملتين الرقميتين. يمثل البيتكوين عادةً الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية، بينما يمتلك الإيثيريوم محركات إضافية خاصة بالتقنية والمنظومة. وتعتمد الأداة المناسبة على التقلب والتكاليف والاستراتيجية ومدى تحمل المخاطر.
ما الفرق الرئيسي بين البيتكوين والإيثيريوم لمتداولي العقود مقابل الفروقات؟
بالنسبة لمتداولي العقود مقابل الفروقات، فإن الفرق الرئيسي لا يتعلق بالملكية. فلا عقد البيتكوين مقابل الفروقات ولا عقد الإيثيريوم مقابل الفروقات ينقل عادةً العملة الرقمية الأساسية إلى المتداول.
الفرق الأهم هو كيفية تصرف السوقين.
البيتكوين هو أكبر العملات الرقمية وأكثرها رسوخًا. ويتأثر سعره غالبًا وبقوة بمعنويات المخاطرة العالمية والظروف النقدية ومشاركة المؤسسات والطلب على أدوات الاستثمار المرتبطة بالبيتكوين تحديدًا.
الإيثيريوم هو عملة رقمية والأصل الأساسي لشبكة بلوكشين قابلة للبرمجة في الوقت نفسه. وقد يستجيب سعره لنفس القوى الاقتصادية الكلية التي تؤثر في البيتكوين، لكنه يستجيب أيضًا لترقيات الشبكة ونشاط التخزين (Staking) والطلب على المعاملات والتطورات في التطبيقات المبنية على الإيثيريوم.
ونتيجة لذلك، يتحرك BTC وETH غالبًا في الاتجاه العام نفسه، لكنهما قد يختلفان في التوقيت والقوة ودرجة التقلب.
ما هي عقود البيتكوين والإيثيريوم مقابل الفروقات؟
عقد البيتكوين مقابل الفروقات هو عقد تتبع قيمته حركة سعر البيتكوين. ويعمل عقد الإيثيريوم مقابل الفروقات بالطريقة نفسها لكنه يتبع الإيثيريوم.
لا يشتري المتداول عملات فعلية عبر العقد مقابل الفروقات. بل تعتمد نتيجة المركز على الفرق بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق.
يحقق المركز الشرائي ربحًا عند صعود سعر العقد وخسارة عند هبوطه. أما المركز البيعي فيحقق ربحًا عند هبوط السعر وخسارة عند صعوده.
ولأن العقود مقابل الفروقات قد تستخدم الرفع المالي، يمكن للمتداول التحكم في تعرّض سوقي أكبر من الهامش المودع. ويُحتسب الربح والخسارة على أساس حجم المركز الكامل، ما يجعل إدارة المخاطر أمرًا ضروريًا.
كيف يختلف البيتكوين عن الإيثيريوم؟
طُوّر البيتكوين والإيثيريوم لأغراض مختلفة.
صُمّم البيتكوين في المقام الأول كنظام نقدي رقمي لامركزي. وقد أسهمت قواعد المعروض ونموذج الأمان وكونه أول عملة رقمية كبرى في استخدامه كأصل رقمي قابل للتحويل ومخزن محتمل للقيمة.
أما الإيثيريوم فصُمّم كبلوكشين قابل للبرمجة. وهو يدعم العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية والرموز الرقمية وخدمات أخرى قائمة على البلوكشين. والإيثر، الذي يُشار إليه عادةً بالإيثيريوم في سياقات التداول، هو الأصل الأساسي للشبكة.
وتبقى هذه الفروق التقنية مهمة حتى عندما لا يتملك متداول العقود مقابل الفروقات الأصل الأساسي، إذ تؤثر في الأخبار والأحداث وتوقعات السوق التي قد تحرّك كل سعر.
العامل | عقد البيتكوين مقابل الفروقات | عقد الإيثيريوم مقابل الفروقات |
السوق الأساسية | البيتكوين | الإيثر، الأصل الأساسي لشبكة الإيثيريوم |
الدور الرئيسي في السوق | أصل نقدي رقمي ومقياس مرجعي لسوق العملات الرقمية | الأصل الأساسي لمنظومة بلوكشين قابلة للبرمجة |
الملكية عبر العقد مقابل الفروقات | لا | لا |
محركات السعر الشائعة | الظروف الاقتصادية الكلية وتدفقات المؤسسات ومعنويات سوق العملات الرقمية والتطورات الخاصة بالبيتكوين | معنويات سوق العملات الرقمية وترقيات الشبكة والتخزين ونشاط التطبيقات والظروف الاقتصادية الكلية |
السيولة النسبية | أعمق عادةً على مستوى سوق العملات الرقمية الأوسع | كبيرة بشكل عام، لكنها أدنى من البيتكوين في الأحوال الطبيعية |
التقلب النسبي | مرتفع ومتغير | مرتفع ومتغير؛ وقد يُظهر حركات أكبر بالنسبة المئوية في بعض الفترات |
إمكانية التداول على صعود الأسعار أو هبوطها | نعم، وفقًا لشروط العقد والوسيط | نعم، وفقًا لشروط العقد والوسيط |
المخاطر الرئيسية للعقود مقابل الفروقات | الرفع المالي والحركات السعرية السريعة والفجوات وتغيرات الفروق السعرية وتكاليف التمويل | الرفع المالي والحركات السعرية السريعة والفجوات وتغيرات الفروق السعرية وتكاليف التمويل |
يصف الجدول خصائص عامة للسوق وليس قواعد دائمة. فظروف السوق قابلة للتغير، وينبغي للمتداولين مراجعة مواصفات العقد الحالية قبل فتح أي مركز.
ما العوامل التي تحرّك أسعار البيتكوين والإيثيريوم؟
يتشارك البيتكوين والإيثيريوم عددًا من محركات السعر الرئيسية لأن كليهما ينتمي إلى سوق العملات الرقمية الأوسع.
فالتغيرات في توقعات أسعار الفائدة وظروف السيولة والطلب العام على الأصول عالية المخاطر قد تؤثر في السوقين. وقد يدعم ارتفاع الرغبة في المخاطرة العملات الرقمية على نطاق واسع، بينما قد يضغط عليها التحول المفاجئ نحو الأصول الدفاعية.
ويمكن للتنظيم أن يؤثر في كليهما أيضًا. فالقواعد الجديدة المتعلقة بالمنصات أو الحفظ أو الأدوات المؤسسية أو الوصول إلى العملات الرقمية قد تغيّر توقعات السوق بسرعة.
ومع ذلك، لكل من البيتكوين والإيثيريوم محركات خاصة به.
ما الذي يحرّك البيتكوين عادةً؟
قد يستجيب البيتكوين بقوة لما يلي:
- عمليات الشراء والبيع المؤسسية
- التدفقات الداخلة إلى أدوات الاستثمار المرتبطة بالبيتكوين أو الخارجة منها
- التغيرات في اقتصاديات التعدين
- التطورات المؤثرة في تبني البيتكوين
- التصورات العامة للبيتكوين كأصل نقدي
- التغيرات الكبيرة في السيولة العالمية ومعنويات المخاطرة
ولأن البيتكوين يُعدّ على نطاق واسع المقياس المرجعي الرئيسي لسوق العملات الرقمية، فإن أي حركة كبيرة في BTC قد تؤثر في العديد من الأصول الرقمية الأخرى.
ما الذي يحرّك الإيثيريوم عادةً؟
قد يستجيب الإيثيريوم لما يلي:
- ترقيات الشبكة الكبرى
- التغيرات في مشاركة التخزين أو مكافآته
- النشاط في التطبيقات اللامركزية
- الطلب على المعاملات ورسوم الشبكة
- التطورات المتعلقة بالرموز الرقمية والتطبيقات المبنية على الإيثيريوم
- المنافسة من شبكات بلوكشين قابلة للبرمجة أخرى
ويتأثر الإيثيريوم كذلك بالبيتكوين وبسوق العملات الرقمية الأوسع. لذلك يحتاج المتداول إلى متابعة التطورات الخاصة بالإيثيريوم واتجاه السوق العام الذي يقوده BTC في الوقت نفسه.
هل يتحرك البيتكوين والإيثيريوم دائمًا معًا؟
لا. فأسعارهما غالبًا مترابطة طرديًا، لكن الارتباط لا يعني حركة متطابقة.
قد يصعد البيتكوين بقوة أكبر عندما يتركز الطلب في الأدوات المؤسسية الخاصة بالبيتكوين. وقد يتفوق الإيثيريوم عندما يتحول الاهتمام نحو العقود الذكية أو التخزين أو تطبيقات البلوكشين.
وقد يتفاعلان أيضًا بشكل مختلف مع الحدث نفسه. فالتطور الذي يُنظر إليه كإيجابي لتبني العملات الرقمية عمومًا قد يفيد كليهما، في حين أن مشكلة في شبكة الإيثيريوم قد تؤثر في ETH بشكل أكثر مباشرة من BTC.
كما أن الارتباط قد يتغير بمرور الوقت. وينبغي للمتداولين ألا يفترضوا أن علاقة لوحظت في مرحلة سوقية معينة ستستمر دون تغيير.
ويكتسب هذا أهمية خاصة عند الاحتفاظ بمراكز في الأداتين. فالمركز الشرائي في BTC والمركز الشرائي في ETH قد يبدوان صفقتين منفصلتين، لكنهما قد يخلقان تعرضًا مركّزًا لنفس مخاطر سوق العملات الرقمية العامة.
أيهما أكثر تقلبًا: البيتكوين أم الإيثيريوم؟
كل من البيتكوين والإيثيريوم شديد التقلب بالمقارنة مع العديد من الأسواق التقليدية.
وقد يُنتج الإيثيريوم حركات أكبر بالنسبة المئوية من البيتكوين في بعض الفترات لأن سوقه أصغر ولديه محركات إضافية خاصة بمنظومته. لكن هذه ليست قاعدة دائمة.
ويمكن للبيتكوين أيضًا أن يشهد حركات سريعة للغاية، خصوصًا خلال التغيرات في معنويات المخاطرة العالمية أو عمليات التسييل الكبيرة أو التطورات التنظيمية والمؤسسية غير المتوقعة.
لذلك ينبغي قياس التقلب بدلاً من افتراضه. ويمكن للمتداولين مراجعة ما يلي:
- متوسط النطاقات السعرية اليومية الأخيرة
- الحركة بالنسبة المئوية وليس بالدولار فقط
- حجم الفجوات السعرية وتكرارها
- سلوك الفروق السعرية خلال الفترات المتقلبة
- المسافة اللازمة لوضع وقف خسارة ذي معنى فني
- أحداث السوق أو الشبكة المرتقبة
والأداة الأكثر تقلبًا ليست بالضرورة أفضل. فقد توفر حركة سعرية أكبر، لكنها ترفع أيضًا سرعة تراكم الخسائر.
كيف تختلف السيولة وتكاليف التداول؟
يتمتع البيتكوين عادةً بأعمق سيولة في سوق العملات الرقمية. والإيثيريوم متداول بنشاط أيضًا، لكن سيولته قد تكون أدنى من البيتكوين حسب منصة التداول وظروف السوق.
وقد تسهم السيولة الأكبر في السوق الأساسية في تسعير أكثر كفاءة. لكنها لا تضمن فرقًا سعريًا ثابتًا أو ضيقًا في العقد مقابل الفروقات، لأن التكاليف الفعلية للمتداول تعتمد على الوسيط ونوع الحساب والعقد وظروف السوق.
وتشمل تكاليف تداول العقود مقابل الفروقات المحتملة ما يلي:
- الفرق بين سعر العرض والطلب
- العمولة، حيث تُطبَّق
- تمويل التبييت للمراكز التي تُبقى مفتوحة
- تكاليف التحويل عندما يستخدم حساب التداول عملة أخرى
- الانزلاق السعري خلال الظروف السريعة أو قليلة السيولة
ولا يشترك البيتكوين والإيثيريوم بالضرورة في نفس الفرق السعري أو معدل التمويل أو حجم العقد.
كما أن الفرق السعري الاسمي الأدنى لا يعني دائمًا صفقة أرخص. وينبغي للمتداولين تقييم التكلفة بالنسبة إلى حجم المركز والحركة السعرية المتوقعة.
وقبل تداول أي من الأداتين، ينبغي للمتداول مراجعة مواصفات العقد الكاملة بدلاً من الاعتماد على سعر السوق الحالي وحده.
كيف ينبغي لمتداولي العقود مقابل الفروقات الاختيار بين BTC وETH؟
لا توجد أداة أفضل بشكل مطلق. فالاختيار ينبغي أن يتبع استراتيجية المتداول وحدود المخاطر الخاصة به.
قد يكون البيتكوين أكثر ملاءمة للمتداول الذي يرغب في التعرض للاتجاه العام لسوق العملات الرقمية أو الذي يركز على التطورات الاقتصادية الكلية والمؤسسية.
وقد يكون الإيثيريوم أكثر صلة بالمتداول الذي يتابع تقنية البلوكشين وترقيات الشبكة والتخزين ونشاط التطبيقات.
ويمكن للأسئلة التالية أن تساعد في تنظيم القرار:
أي سوق يفهمها المتداول بشكل أفضل؟
المتداول الذي يتابع توقعات البنوك المركزية والتدفقات المؤسسية في العملات الرقمية قد يجد تحليل البيتكوين أسهل. أما من يتابع عن قرب تطبيقات البلوكشين وتطوير الإيثيريوم فقد يكون لديه أساس أقوى لتحليل ETH.
أي أداة تتناسب مع مدة الاحتفاظ المستهدفة؟
قد يعطي المتداولون على المدى القصير الأولوية للتقلب الحالي والفروق السعرية وظروف التنفيذ. أما من يحتفظون بمراكزهم لفترات أطول فعليهم أيضًا مراعاة تمويل التبييت والتعرض للأحداث التي قد تقع خارج ساعات تداولهم النشطة.
ما مقدار الحركة الذي يستطيع المركز تحمّله؟
ينبغي تحديد حجم المركز وفقًا لمسافة وقف الخسارة ونسبة المخاطرة المقبولة على الحساب. ولا ينبغي استخدام حجم العقد نفسه تلقائيًا لكل من BTC وETH.
هل المراكز متنوعة فعلًا؟
تداول الأداتين لا يوفر بالضرورة تنويعًا ذا معنى. فالبيتكوين والإيثيريوم يتشاركان غالبًا محركات السوق العامة نفسها وقد يهبطان معًا خلال موجة بيع في سوق العملات الرقمية.
هل يمكن استخدام الاستراتيجية نفسها للبيتكوين والإيثيريوم؟
يمكن تطبيق الاستراتيجية العامة نفسها، لكن قد تحتاج معاييرها إلى تعديل.
على سبيل المثال، يمكن استخدام استراتيجية الاختراق على كل من BTC وETH. لكن الإيثيريوم قد يتطلب مسافة وقف مختلفة إذا كان نطاقه الأخير بالنسبة المئوية أكبر.
ولذلك فإن حجم المركز المعقول للبيتكوين قد يكون كبيرًا جدًا للإيثيريوم في ظل نفس حد المخاطرة على الحساب.
وقد تتصرف استراتيجيات تتبع الاتجاه بشكل مختلف أيضًا. فقد يقود البيتكوين حركة عامة في سوق العملات الرقمية، بينما يتبعه الإيثيريوم لاحقًا أو يتحرك بحدة أكبر. وعلى العكس، قد تُحدث أخبار خاصة بالإيثيريوم حركة لا يؤكدها البيتكوين.
وينبغي للمتداولين اختبار كل استراتيجية على حدة وتجنب افتراض أن الإعدادات المتطابقة ستنتج سلوكًا متطابقًا.
ما الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون؟
التعامل مع البيتكوين والإيثيريوم كصفقة واحدة
يترابط BTC وETH بشكل متكرر، لكنهما ليسا قابلين للتبادل. فلديهما هياكل سوقية ومخاطر أحداث مختلفة.
اختيار الأصل الذي حقق أكبر ربح حديثًا
الأداء الأخير لا يبيّن أي سوق ستكون أفضل أداءً لاحقًا. والدخول بعد حركة كبيرة بشكل غير معتاد قد يعرّض المتداول لانعكاس.
استخدام حجم المركز نفسه لكلتا الأداتين
يمكن أن يؤدي اختلاف التقلب ومواصفات العقود ومسافات الوقف إلى مستويات مختلفة جدًا من مخاطر الحساب.
تجاهل التعرض المجمّع
الاحتفاظ بمراكز شرائية في البيتكوين والإيثيريوم معًا قد يضاعف التعرض لهبوط عام في سوق العملات الرقمية بدلاً من تحقيق التنويع.
التركيز على التقلب فقط
يمكن للحركة السعرية الكبيرة أن تخلق فرص تداول، لكنها تزيد أيضًا الانزلاق السعري ومخاطر وقف الخسارة والخسائر المحتملة.
تجاهل التكاليف في المراكز طويلة الاحتفاظ
يمكن للفرق السعري والعمولة وتمويل التبييت أن تؤثر في النتيجة، خصوصًا عندما تبقى المراكز مفتوحة لعدة أيام.
الخلط بين تداول العقود مقابل الفروقات وتملك العملات الرقمية
لا يمنح مركز العقد مقابل الفروقات المتداول عادةً عملات فعلية أو وصولاً إلى محفظة أو حقوق تخزين أو القدرة على تحويل العملة الرقمية الأساسية.
الأسئلة الشائعة
هل البيتكوين أفضل أم الإيثيريوم لتداول العقود مقابل الفروقات؟
لا يوجد أفضل بشكل مطلق. فقد يوفر البيتكوين سيولة أعمق في السوق الأساسية، بينما قد يُظهر الإيثيريوم حركات أكبر بالنسبة المئوية في بعض الفترات. ويعتمد الاختيار المناسب على الاستراتيجية والتكاليف والتقلب الحالي ومدى تحمل المخاطر.
هل الإيثيريوم أكثر تقلبًا من البيتكوين؟
قد يكون الإيثيريوم أكثر تقلبًا بالنسبة المئوية خلال مراحل سوقية معينة، لكن العلاقة متغيرة. وينبغي للمتداولين مقارنة بيانات التقلب الحالية بدلاً من اعتبار الإيثيريوم أكثر تقلبًا بشكل دائم.
هل يمكن للمتداولين البيع على المكشوف للبيتكوين والإيثيريوم عبر العقود مقابل الفروقات؟
نعم، تتيح عقود العملات الرقمية مقابل الفروقات عمومًا المراكز الشرائية والبيعية، وفقًا للأدوات المتاحة لدى الوسيط وظروف التداول. ويحقق المركز البيعي ربحًا عند هبوط سعر العقد وخسارة عند صعوده.
هل توفر عقود البيتكوين والإيثيريوم مقابل الفروقات ملكية؟
لا. فمتداولو العقود مقابل الفروقات يخمّنون تغيرات الأسعار ولا يتملكون عادةً BTC أو ETH الأساسية. وبالتالي لا يتلقون عملات رقمية في محفظة.
لماذا يتحرك البيتكوين والإيثيريوم بشكل مختلف في بعض الأحيان؟
يتشارك البيتكوين والإيثيريوم محركات عامة للعملات الرقمية والاقتصاد الكلي، لكن الإيثيريوم يتأثر أيضًا بترقيات الشبكة والتخزين ونشاط التطبيقات. أما البيتكوين فقد يستجيب بشكل أكثر مباشرة للتدفقات المؤسسية الخاصة به وللطلب عليه كأصل نقدي.
هل يمكن تداول عقود البيتكوين والإيثيريوم مقابل الفروقات في نهاية الأسبوع؟
تعمل أسواق العملات الرقمية بشكل متواصل، لكن توافر عقد معين مقابل الفروقات وشروطه تعتمد على الوسيط. وينبغي للمتداولين مراجعة جدول تداول الأداة والفروق السعرية وشروط نهاية الأسبوع.
الخلاصة
يمنح البيتكوين والإيثيريوم متداولي العقود مقابل الفروقات تعرضًا لسوقين رئيسيتين من أسواق العملات الرقمية دون الحاجة إلى تملك العملات الأساسية.
ويلعب البيتكوين عمومًا دور المقياس المرجعي لسوق العملات الرقمية الأوسع، ويُراقب عن كثب بحثًا عن التطورات المؤسسية والاقتصادية الكلية ومعنويات السوق. ويتشارك الإيثيريوم كثيرًا من هذه المؤثرات، لكنه يستجيب أيضًا للتطورات داخل منظومة البلوكشين القابلة للبرمجة الخاصة به.
ولا ينبغي أن يستند الاختيار إلى أي العملتين الرقميتين تُعدّ أفضل بشكل عام. فعلى متداولي العقود مقابل الفروقات مقارنة التقلب الحالي والسيولة ومواصفات العقود والتكاليف ومحركات السوق ومقدار المخاطر الناتجة عن المركز المخطط له.
ويمكن لكلتا السوقين التحرك بسرعة، ويمكن للرفع المالي أن يضاعف الأرباح والخسائر على حد سواء. ولذلك فإن حجم المركز وحدود المخاطر أهم من اختيار الأصل ذي الأداء الأخير الأقوى.
العودة العودة
