أفضل 5 مؤشرات أسهم يجب متابعتها في تداول العقود مقابل الفروقات

ما هي مؤشرات الأسهم التي ينبغي على متداولي العقود مقابل الفروقات متابعتها؟

الإجابة المختصرة: تمثل مؤشرات S&P 500 وناسداك 100 ومتوسط داو جونز الصناعي وDAX 40 وFTSE 100 خمس مناطق مختلفة من سوق الأسهم العالمي. وهي تختلف من حيث البلد واختيار الشركات المكوّنة والتركيز القطاعي وطريقة الترجيح. وينبغي على متداولي العقود مقابل الفروقات مقارنة هذه الخصائص بدلاً من افتراض أن جميع مؤشرات الأسهم تتفاعل مع الأحداث نفسها في السوق.

ما هي مؤشرات الأسهم التي ينبغي على متداولي العقود مقابل الفروقات متابعتها؟

خمسة مؤشرات رئيسية توفّر أنواعاً مختلفة من التعرّض لسوق الأسهم:

1. S&P 500
2. ناسداك 100
3. متوسط داو جونز الصناعي
4. DAX 40
5. FTSE 100

هذه المؤشرات لا تمثل أسواقاً متطابقة.

يوفّر مؤشر S&P 500 تعرّضاً واسعاً للشركات الأمريكية الكبرى. ويمتلك ناسداك 100 تعرّضاً أكبر لقطاع التكنولوجيا والشركات الموجهة نحو النمو. أما داو جونز فيتتبع مجموعة أصغر من الشركات الأمريكية الراسخة.

ويمثل مؤشر DAX 40 كبرى الشركات الألمانية، في حين يغطي FTSE 100 الشركات الكبيرة المدرجة في بورصة لندن.

في NordFX، تتوفر هذه الأسواق على MT5 تحت الرموز US500 وUSTEC وUS30 وDE40 وUK100.

ما هو عقد الفروقات على مؤشر الأسهم؟

يقيس مؤشر الأسهم أداء مجموعة محددة من الأسهم. وقد يمثل بلداً أو بورصة أو قطاعاً سوقياً أو نوعاً معيناً من الشركات.

المؤشر في ذاته هو معيار محتسب. ولا يمكن للمتداول شراء القيمة الرقمية للمؤشر مباشرة كما يشتري سهماً فردياً.

وعقد الفروقات على المؤشر هو عقد يتتبع التغيرات في سعر مرتبط بالمؤشر. وهو يتيح للمتداول اتخاذ مركز شراء أو بيع دون شراء كل سهم من الأسهم المكوّنة له.

إذا ارتفع سعر عقد الفروقات على المؤشر بعد فتح مركز شراء، تزداد قيمة المركز. وإذا انخفض السعر، يخسر المركز قيمته. أما مركز البيع فيتفاعل في الاتجاه المعاكس.

وتستخدم العقود مقابل الفروقات الهامش، أي أن المتداول يودع جزءاً فقط من إجمالي حجم المركز. ومع ذلك، تُحسب الأرباح والخسائر على أساس حجم المركز الكامل.

كيف تم اختيار المؤشرات الخمسة؟

تم اختيار المؤشرات الخمسة وفقاً لعوامل تعليمية ثابتة وليس على أساس الأداء السعري الحديث.

وكانت المعايير الرئيسية كما يلي:

1. الأهمية كمعايير مرجعية إقليمية أو دولية للسوق؛
2. تمثيل قطاعات متمايزة من سوق الأسهم؛
3. وجود محركات اقتصادية وقطاعية واضحة؛
4. الاستخدام المنتظم في التحليل المالي.

يوفّر كل مؤشر نوعاً مختلفاً من التعرّض. وتنبع القيمة العملية للمقارنة من فهم هذه الاختلافات.

كيف تُقارن مؤشرات الأسهم الخمسة الأولى؟

قد تتغير أعداد الشركات المكوّنة وطرق حساب المؤشرات وفقاً لقواعد الجهة المشرفة على المؤشر. وينبغي على المتداولين الرجوع إلى المواصفات الحالية عندما يكون التكوين الدقيق مهماً.

لماذا يتابع متداولو العقود مقابل الفروقات مؤشر S&P 500؟

يتتبع مؤشر S&P 500 نحو 500 شركة أمريكية رائدة، ويُستخدم عادةً كمقياس واسع لسوق الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة.

وتغطي شركاته المكوّنة قطاعات عديدة، منها:

1. التكنولوجيا؛
2. الخدمات المالية؛
3. الرعاية الصحية؛
4. الشركات الاستهلاكية؛
5. الشركات الصناعية؛
6. خدمات الاتصالات؛
7. الطاقة.

ولأنه يضم مئات الشركات، يُعد S&P 500 أكثر تنويعاً من مؤشر مبني على بضع عشرات من الأسهم فقط. ومع ذلك، تمتلك الشركات الأكبر تأثيراً أكبر لأن المؤشر مرجّح أساساً بالقيمة السوقية.

وكثيراً ما يتفاعل S&P 500 مع التطورات الاقتصادية الأمريكية العامة، بما في ذلك قرارات الاحتياطي الفيدرالي وتقارير التضخم وأرقام التوظيف وأرباح الشركات.

وقد يعكس أيضاً معنويات المخاطرة العالمية لأن العديد من أكبر شركاته تعمل على المستوى الدولي.

وبالنسبة لمتداولي العقود مقابل الفروقات، يمكن أن يكون US500 مرجعاً لسوق الأسهم الأمريكية الأوسع بدلاً من قطاع واحد محدد.

لماذا يتابع متداولو العقود مقابل الفروقات مؤشر ناسداك 100؟

يضم مؤشر ناسداك 100 نحو 100 من أكبر الشركات غير المالية المدرجة في سوق ناسداك للأسهم.

ولديه تعرّض كبير لقطاعات مرتبطة بالابتكار والنمو، منها:

1. التكنولوجيا؛
2. البرمجيات؛
3. أشباه الموصلات؛
4. الاتصالات؛
5. التكنولوجيا الحيوية؛
6. الخدمات الاستهلاكية.

ويتم استبعاد الشركات المالية بموجب منهجية المؤشر. وهذا ما يميز ناسداك 100 عن المؤشرات الأوسع التي تشمل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى.

وقد يتفاعل المؤشر بقوة مع أرباح كبرى شركات التكنولوجيا وأشباه الموصلات. ولأن تقييمات شركات النمو تعتمد جزئياً على الأرباح المستقبلية المتوقعة، فإن التغيرات في توقعات أسعار الفائدة قد يكون لها تأثير كبير أيضاً.

فعندما يتوقع المشاركون في السوق بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، قد تُقيَّم الأرباح المستقبلية للشركات بصورة أقل تفضيلاً. وعندما تتراجع توقعات الفائدة، قد تحصل الأسهم الموجهة نحو النمو على دعم.

وهذه العلاقة ليست تلقائية، لكنها تساعد في تفسير سبب اختلاف سلوك USTEC عن US500.

لماذا يتابع متداولو العقود مقابل الفروقات متوسط داو جونز الصناعي؟

يتتبع متوسط داو جونز الصناعي 30 شركة أمريكية كبرى.

وعلى خلاف S&P 500 وناسداك 100، فإن داو جونز مرجّح بالسعر. وهذا يعني أن الشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى قد يكون لها تأثير أكبر على المؤشر، بصرف النظر عن إجمالي قيمتها السوقية.

ويشمل داو جونز شركات راسخة من عدة صناعات. وغالباً ما يُرتبط بالشركات الأمريكية الكبيرة والناضجة بدلاً من السوق الأوسع أو قطاع يركز على التكنولوجيا.

وعدد شركاته الأصغر يجعله أقل تنويعاً من S&P 500.

وقد يتفاعل داو جونز مع:

1. أرباح الشركات الكبرى؛
2. البيانات الصناعية وبيانات التصنيع؛
3. الطلب الاستهلاكي؛
4. الاستثمار في الأعمال؛
5. التغيرات في التوقعات الاقتصادية الأمريكية.

وبالتالي يوفّر US30 منظوراً مختلفاً للأسهم الأمريكية عن كل من US500 وUSTEC.

لماذا يتابع متداولو العقود مقابل الفروقات مؤشر DAX 40؟

يتتبع مؤشر DAX 40 نحو 40 شركة كبرى مدرجة في السوق المنظمة لبورصة فرانكفورت.

وهو معيار مرجعي رئيسي للأسهم الألمانية، لكن العديد من شركاته المكوّنة تعمل دولياً. وقد تعتمد إيراداتها على الطلب من أوروبا والولايات المتحدة والصين وأسواق رئيسية أخرى.

وقد تشمل مجالات التعرّض المهمة:

1. تصنيع السيارات؛
2. الهندسة الصناعية؛
3. الكيماويات؛
4. الخدمات المالية؛
5. التأمين؛
6. التكنولوجيا؛
7. الرعاية الصحية.

ويمكن أن يتفاعل DAX مع سياسة البنك المركزي الأوروبي وتضخم منطقة اليورو والبيانات الاقتصادية الألمانية وظروف التجارة الدولية.

كما أن أهمية ألمانيا في التصنيع والصادرات تجعل المؤشر حساساً للطلب الصناعي العالمي وظروف سلاسل التوريد وتحركات اليورو.

ولذلك لا ينبغي تفسير DE40 كمقياس للنشاط الألماني المحلي فقط، إذ يمكن للعمليات الدولية أن تؤثر بشكل كبير على شركاته المكوّنة.

لماذا يتابع متداولو العقود مقابل الفروقات مؤشر FTSE 100؟

يضم مؤشر FTSE 100 نحو 100 من أكبر الشركات المؤهلة المدرجة في بورصة لندن.

ويشمل المؤشر تمثيلاً كبيراً لقطاعات مثل:

1. الخدمات المالية؛
2. الطاقة؛
3. التعدين؛
4. الأدوية؛
5. السلع الاستهلاكية الأساسية.

ويحقق العديد من شركاته المكوّنة الرئيسية نسبة كبيرة من إيراداته خارج المملكة المتحدة. ونتيجة لذلك، لا يتحرك FTSE 100 بالضرورة بما يتوافق مع الاقتصاد البريطاني المحلي.

ويمكن أن تؤثر أسعار السلع على المؤشر لأن شركات الطاقة والتعدين الكبيرة تشكل جزءاً مهماً من تكوينه.

كما أن تحركات الجنيه الإسترليني قد تكون مهمة. فعندما يضعف الإسترليني، قد تُترجم الإيرادات الأجنبية إلى مبالغ أكبر بالجنيه للشركات ذات التوجه الدولي. ومع ذلك، يختلف هذا التأثير بين الشركات المكوّنة ولا ينبغي التعامل معه كقاعدة ثابتة.

وبالتالي يمكن أن يوفر UK100 تعرّضاً قطاعياً وعملياً مختلفاً عن المؤشرات الأمريكية ومؤشر DAX 40.

كيف تختلف المؤشرات الأمريكية عن الأوروبية؟

تتتبع مؤشرات US500 وUSTEC وUS30 جميعها شركات مدرجة في الولايات المتحدة، لكن هياكلها مختلفة.

يوفر US500 أوسع تغطية بين الثلاثة. ولدى USTEC تعرّض أقوى للتكنولوجيا والنمو. أما US30 فيضم 30 شركة راسخة فقط ويستخدم منهجية الترجيح بالسعر.

ويوفر DE40 وUK100 تعرّضاً للأسهم الأوروبية، لكنهما يختلفان أيضاً عن بعضهما.

فمؤشر DE40 مرتبط بقوة بالصناعة الألمانية والصادرات وظروف منطقة اليورو. أما UK100 فلديه تعرّض ملحوظ للشركات المالية وشركات الطاقة والتعدين والشركات الدفاعية.

وهذه الاختلافات مهمة لأن حدثاً اقتصادياً قد يفيد مؤشراً واحداً بينما يكون تأثيره ضعيفاً — أو معاكساً — على مؤشر آخر.

على سبيل المثال، قد يدعم ارتفاع أسعار النفط بعض شركات الطاقة في UK100 في حين يزيد التكاليف على الشركات في مؤشرات أخرى.

ما العوامل التي تحرّك مؤشرات الأسهم؟

تتفاعل مؤشرات الأسهم مع التغيرات في القيمة المتوقعة لشركاتها المكوّنة.

وتشمل المؤثرات المهمة:

توقعات أسعار الفائدة

تؤثر أسعار الفائدة على تكاليف التمويل والطلب الاقتصادي وتقييمات الشركات. وقد تكون المؤشرات الموجهة نحو النمو حساسة بشكل خاص لأن جزءاً كبيراً من القيمة المتوقعة لشركاتها يعتمد على الأرباح المستقبلية.

التضخم

يمكن أن يؤثر التضخم على الطلب الاستهلاكي وتكاليف الشركات وسياسة أسعار الفائدة وهوامش الربح. ويختلف تأثيره من صناعة إلى أخرى.

التوظيف والنمو الاقتصادي

يمكن أن يدعم التوظيف القوي والنشاط الاقتصادي إيرادات الشركات. ومع ذلك، قد تزيد البيانات الأقوى أيضاً من توقعات تشديد السياسة النقدية.

أرباح الشركات

يمكن لشركة كبرى أن تؤثر على مؤشر عندما يكون وزنها فيه كبيراً. وقد تكون أرباح شركات التكنولوجيا الكبيرة مهمة بشكل خاص لمؤشري ناسداك 100 وS&P 500.

تحركات العملات

يمكن لأسعار الصرف أن تؤثر على المصدّرين والمستوردين والشركات النشطة دولياً. ويتوقف التأثير على مكان تحقيق الإيرادات ومكان تحمل التكاليف.

أسعار السلع

يمكن للنفط والمعادن والسلع الأخرى أن تؤثر على منتجي الطاقة وشركات التعدين والمصنّعين وشركات النقل.

التطورات السياسية والجيوسياسية

يمكن أن تؤثر القيود التجارية والانتخابات والنزاعات والتغيرات التنظيمية على معنويات المخاطرة وتوقعات الشركات.

ولا يحدد أي عامل منفرد اتجاه المؤشر. فكثيراً ما تعمل عدة مؤثرات في الوقت نفسه.

أي مؤشر أكثر تقلباً؟

لا يوجد ترتيب ثابت دائم لـالتقلب.

فالتقلب يتغير وفقاً لظروف السوق والأحداث الاقتصادية والتطورات الخاصة بالقطاعات.

وقد يشهد ناسداك 100 تحركات أكبر عندما تتغير أسهم التكنولوجيا أو توقعات أسعار الفائدة بشكل حاد. ويمكن أن يتفاعل DAX 40 بقوة مع التطورات التي تؤثر على التصنيع الأوروبي أو التجارة الدولية.

ومؤشر S&P 500 أكثر تنويعاً على نطاق واسع، لكنه لا يزال قادراً على التحرك بشكل كبير خلال فترات الضغوط المالية.

والمقارنة الصحيحة تستخدم التحرك بالنسبة المئوية أو مقياساً معيارياً آخر للتقلب. فمقارنة تغيرات النقاط وحدها قد تكون مضللة لأن كل مؤشر يتداول عند مستوى رقمي مختلف.

فتحرك بمقدار 200 نقطة في مؤشر واحد ليس بالضرورة أكبر من تحرك بمقدار 100 نقطة في مؤشر آخر.

كيف ينبغي على المتداولين مقارنة عقود الفروقات على المؤشرات؟

ينبغي أن تتضمن المقارنة المفيدة أكثر من اسم المؤشر.

وعلى المتداولين النظر في:

1. القيمة التي يمثلها كل لوت أو حجم عقد؛
2. الحد الأدنى لتحرك السعر؛
3. قيمة كل نقطة من نقاط المؤشر؛
4. متطلبات الهامش؛
5. الفارق السعري المعتاد؛
6. ساعات التداول؛
7. تكاليف التمويل الليلي؛
8. تسويات توزيعات الأرباح؛
9. العملة التي تُسعّر بها الأداة.

وينبغي على المتداول أيضاً أن يفهم ما يمثله المؤشر الأساسي.

فمؤشر أمريكي واسع، ومؤشر يركز على التكنولوجيا، ومؤشر بريطاني حساس للسلع قد تتفاعل جميعها بشكل مختلف جداً مع الحدث نفسه.

ما المخاطر التي يجب أن يفهمها متداولو عقود الفروقات على المؤشرات؟

عقود الفروقات على المؤشرات منتجات ذات رفع مالي. ويمكن للرفع المالي أن يزيد الأرباح والخسائر على حد سواء.

وتشمل المخاطر الرئيسية:

1. التحركات السريعة في السوق؛
2. حساب الخسائر على حجم المركز الكامل؛
3. عدم كفاية الهامش؛
4. الإغلاق التلقائي للمراكز؛
5. اتساع الفروق السعرية خلال الفترات المتقلبة؛
6. الفجوات السعرية الليلية؛
7. تكاليف التمويل على المراكز المفتوحة؛
8. التعرّض للعملات؛
9. التركّز في قطاعات معينة.

وتداول مؤشر يقلل بالفعل من الاعتماد على شركة فردية واحدة، لكنه لا يلغي مخاطر السوق.

فقد يهبط المؤشر عندما تنخفض معظم شركاته المكوّنة معاً. كما أن التركّز القطاعي قد يجعل المؤشر أكثر عرضة لنوع محدد من الأحداث.

ما الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون؟

افتراض أن كل مؤشر يمثل الاقتصاد بأكمله

يمثل المؤشر فقط الشركات والقطاعات المدرجة بموجب منهجيته. فمؤشر ناسداك 100، على سبيل المثال، ليس تمثيلاً كاملاً للاقتصاد الأمريكي.

اختيار مؤشر فقط لأنه يتحرك أكثر

التقلب الأعلى يخلق تحركات سعرية أكبر في الاتجاهين. وهو لا يضمن فرص تداول أو نتائج أفضل.

مقارنة تحركات النقاط بدلاً من النسب المئوية

للمؤشرات مستويات رقمية مختلفة. وتوفر التغيرات بالنسبة المئوية مقارنة أكثر دلالة.

تجاهل التركّز القطاعي

يمكن لمؤشرين أمريكيين أن يختلفا في الأداء لأنهما يضمان شركات مختلفة ويستخدمان طرق ترجيح مختلفة.

التداول خارج جلسة السوق الرئيسية دون التحقق من الظروف

قد تتوفر عقود الفروقات على المؤشرات بعد ساعات السوق النقدية الأساسية، لكن السيولة والفروق السعرية قد تختلف.

استخدام حجم المركز نفسه لكل مؤشر

قد تختلف القيمة لكل نقطة ومواصفات العقد. فحجم اللوت نفسه قد يخلق تعرّضاً مختلفاً بين عقدَي فروقات على مؤشرين.

الخلط بين الهامش وإجمالي المخاطر

الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح المركز أو الحفاظ عليه. وهو ليس إجمالي المبلغ المعرّض لتحركات السوق.

الأسئلة الشائعة

ما هو مؤشر الأسهم الأكثر متابعة؟

يُعد S&P 500 أحد أكثر المعايير المرجعية متابعةً للشركات الأمريكية الكبيرة. وهو يغطي 500 شركة رائدة في قطاعات متعددة.

أي مؤشر لديه أقوى تعرّض للتكنولوجيا؟

بين المؤشرات الخمسة الواردة في هذا المقال، يمتلك ناسداك 100 أقوى تركّز في شركات التكنولوجيا والشركات الموجهة نحو النمو.

ما الفرق بين S&P 500 وداو جونز؟

يضم S&P 500 نحو 500 شركة وهو مرجّح أساساً بالقيمة السوقية. أما داو جونز فيضم 30 شركة وهو مرجّح بالسعر.

هل يتأثر DAX 40 بالاقتصاد الألماني فقط؟

لا. فالعديد من شركات DAX تعمل دولياً، لذا يمكن أن يتفاعل المؤشر مع التصنيع العالمي والتجارة وتحركات العملات والطلب من مناطق أخرى.

لماذا يمكن أن يتفاعل FTSE 100 مع أسعار السلع؟

يشمل FTSE 100 شركات كبيرة في الطاقة والتعدين. وبالتالي يمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار النفط والمعادن على عدة شركات مكوّنة مؤثرة.

هل يمكن تداول مؤشرات الأسهم دون شراء الأسهم؟

نعم. تتيح عقود الفروقات على المؤشرات للمتداولين اتخاذ مراكز على تحركات أسعار المؤشرات دون شراء كل سهم مكوّن.

هل عقود الفروقات على المؤشرات مناسبة للمبتدئين؟

قد يكون فهمها أسهل من تحليل مئات الأسهم الفردية، لكنها تظل منتجات ذات رفع مالي. وعلى المبتدئين فهم تحديد حجم المركز والهامش والقيمة لكل نقطة والخسارة المحتملة قبل التداول.

الخلاصة

توفر مؤشرات S&P 500 وناسداك 100 ومتوسط داو جونز الصناعي وDAX 40 وFTSE 100 خمس رؤى مختلفة لسوق الأسهم العالمي.

يوفر S&P 500 تعرّضاً أمريكياً واسعاً. ولدى ناسداك 100 خصائص أقوى في التكنولوجيا والنمو. ويتتبع داو جونز مجموعة أصغر من الشركات الأمريكية الراسخة.

ويوفر DAX 40 تعرّضاً لكبرى الشركات الألمانية والشركات النشطة دولياً، في حين يضم FTSE 100 شركات بريطانية كبيرة مدرجة بتعرّض كبير للقطاع المالي والطاقة والتعدين والإيرادات الدولية.

وبالنسبة لمتداولي العقود مقابل الفروقات، فإن السؤال الأهم ليس أي مؤشر هو الأفضل على الإطلاق، بل أي هيكل مؤشر وتكوين قطاعي وجلسة تداول وملف مخاطر يفهمه المتداول بما يكفي لتحليله بمسؤولية.