市场概览
本周市场由美联储自2023年以来的首次加息主导。FOMC周三以12比0的一致投票决定加息25个基点,将利率区间上调至3.75%–4.00%,点阵图显示今年还将再次加息,市场目前对10月28日再次加息的概率定价约为51%。美联储主席沃什表示通胀“过高”,推动美元指数升至七周高点100.50附近。布伦特原油在沙特阿拉伯东西输油管道遭无人机袭击后飙升至$108.75,随后因修复工作取得进展而回落。收益率和油价下跌引发周五贵金属和加密货币的大幅反弹,比特币重返$80,000。
收盘价,2026年9月18日,星期五:
- EUR/USD: 1.1486
- 布伦特原油: $103.19
- 黄金 (XAU/USD): $4,415.90
- 白银 (XAG/USD): $66.79
- 比特币: $80,882
- 以太坊: $2,612
EUR/USD
现状: 收于 1.1486(前一周 1.1600;52周区间 1.1325–1.2079)
由于美联储加息及鹰派指引扩大了有利于美元的利差,欧元下跌近1%。欧洲央行行长拉加德表示尚未看到二次效应,进一步拖累欧元,该货币对触及本周低点1.1453后于周五企稳。
阻力位: 1.1500, 1.1560, 1.1600
支撑位: 1.1455, 1.1400, 1.1325
基准观点: 只要该货币对低于1.1560,就维持看跌。跌破1.1455将倾向于下探1.1400及52周低点;若PCE数据疲软或PMI初值偏弱,则可能反弹至1.1600。基准情景区间:1.1325–1.1600。
布伦特原油
现状: 收于 $103.19(前一周 $104.61;52周区间 $58.72–$126.41)
周二,沙特阿拉伯东西输油管道遭无人机袭击后,布伦特原油飙升至$108.75,随后回落,因为利雅得计划数日内恢复一半产能、约六周内全面恢复。本周收盘下跌约1%,但分析师警告修复时间可能超出预期。
阻力位: $105.00, $108.75, $110.00
支撑位: $101.50, $100.00, $97.00
基准观点: 在修复工作推进期间,油价呈盘整并略偏下行。修复延迟或新的袭击将使风险溢价重新推高至$110,而沙特供应完全恢复则有下探$97–$100的风险。基准情景区间:$97–$110。
黄金 (XAU/USD)
现状: 收于 $4,415.90(前一周 $4,408.90;52周区间 $3,705.00–$5,626.80)
美联储加息后,黄金周三下探至$4,270附近,随后随着美国国债收益率和油价回落而反弹,收于本周最高收盘价。央行需求依然提供支撑,中国人民银行已连续第22个月增持储备。
阻力位: $4,440, $4,500, $4,550
支撑位: $4,350, $4,300, $4,270
基准观点: 偏积极但存在分歧。10月加息的前景限制了涨幅,而收益率下降和央行买盘提供支撑。若PCE数据偏热,黄金有重新测试$4,270的风险;若数据偏软,则有望上探$4,500。基准情景区间:$4,270–$4,550。
白银 (XAG/USD)
现状: 收于 $66.79(前一周 $65.19;52周区间 $43.89–$121.79)
白银周三跌至$62.75,随后在最近三个交易日上涨超过4%,突破$63–$65区间,表现优于黄金。本周收涨约2.5%。
阻力位: $67.90, $68.60, $71.00
支撑位: $65.00, $62.75, $60.00
基准观点: 突破后动能转为积极,但需要收盘站上$68.60才能确认更广泛的复苏。若失守$65.00,$62.75将再度进入视野。基准情景区间:$60.00–$71.00。
比特币 (BTC/USD)
现状: 收于 $80,882(前一周 $77,221;52周区间 $57,877–$126,110)
比特币周二因ETF资金流出和CLARITY法案投票受阻而跌至$75,000,随后周五飙升近6%,在油价下跌、SEC对代币化证券的豁免、提交白宫的CFTC规则提案以及空头平仓的推动下重返$80,000。现货ETF周四恢复净流入,规模为$159百万。
阻力位: $82,000, $84,000, $86,000
支撑位: $80,000, $78,000, $75,000
基准观点: 只要站稳$80,000上方就偏看涨,但此轮上涨部分源于空头挤压,需要ETF持续资金流入才能维持。收盘跌破$78,000将意味着突破失败并下探$75,000;突破$82,000则打开通往$86,000的空间。基准情景区间:$75,000–$86,000。
以太坊 (ETH/USD)
现状: 收于 $2,612(前一周 $2,516;52周区间 $1,507–$4,753)
以太币周二下跌近5%至$2,360,随后周五与比特币一同飙升近7%。现货以太币ETF在9月15日至17日期间录得约$405百万资金流出,因此此轮上涨缺乏机构资金的确认。
阻力位: $2,650, $2,750, $2,800
支撑位: $2,515, $2,400, $2,300
基准观点: 有所改善但尚未得到确认。站稳$2,515上方将指向$2,650–$2,800,而ETF资金持续流出则有回落至$2,400的风险。基准情景区间:$2,300–$2,800。
重要日程(9月21日至25日)
- 周一: 中国人民银行贷款市场报价利率(预期不变),包括古尔斯比在内的美联储官员讲话
- 周二: 包括杰斐逊和威廉姆斯在内的美联储官员讲话,里士满联储制造业指数
- 周三: 德国、欧元区、英国和美国PMI初值
- 周四: 瑞士国家银行利率决议(预期维持0.00%不变),特朗普与习近平在白宫会晤,美国初请失业金人数
- 周五: 美国8月PCE通胀(预期整体接近2.7%,核心接近2.9%),耐用品订单,密歇根大学消费者信心指数
突发风险: 沙特管道修复以及红海/霍尔木兹海峡的安全形势仍是主要的不确定因素。
结论
周五公布的8月PCE通胀数据将有助于判断美联储是在10月28日再次加息还是等到12月,这也是美元在FOMC会议后走强之后面临的关键考验。周三的PMI初值、SNB决议以及特朗普与习近平的会晤构成了繁忙的日程,而沙特管道的恢复仍是布伦特原油的主要驱动因素。加密货币的反弹需要ETF资金持续流入才能证明其持久性。
价格目标汇总:
- EUR/USD报1.1486:基准情景 1.1325–1.1600
- 布伦特报$103.19:基准情景 $97–$110
- 黄金报$4,415.90:基准情景 $4,270–$4,550
- 白银报$66.79:基准情景 $60.00–$71.00
- 比特币报$80,882:基准情景 $75,000–$86,000
- 以太坊报$2,612:基准情景 $2,300–$2,800
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NordFX分析团队
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