Panorama del mercado
La semana estuvo dominada por la primera subida de tipos de la Reserva Federal desde 2023. El FOMC elevó las tasas 25 puntos básicos hasta 3.75%–4.00% el miércoles con un voto unánime de 12–0, el gráfico de puntos apunta a otra subida este año y los mercados descuentan una probabilidad cercana al 51% de un nuevo movimiento el 28 de octubre. El presidente de la Fed, Warsh, dijo que la inflación es “demasiado alta”, lo que llevó el índice del dólar a máximos de siete semanas cerca de 100.50. El Brent alcanzó un máximo de $108.75 tras los ataques con drones al oleoducto Este–Oeste de Arabia Saudita y luego retrocedió a medida que avanzaban las reparaciones. La caída de los rendimientos y del petróleo provocó un fuerte repunte el viernes en metales y criptomonedas, con Bitcoin recuperando $80,000.
Precios de cierre, viernes 18 de septiembre de 2026:
- EUR/USD: 1.1486
- Petróleo Brent: $103.19
- Oro (XAU/USD): $4,415.90
- Plata (XAG/USD): $66.79
- Bitcoin: $80,882
- Ethereum: $2,612
EUR/USD
Situación: Cerró en 1.1486 (semana anterior 1.1600; rango de 52 semanas 1.1325–1.2079)
El euro perdió casi un 1% a medida que la subida de la Fed y su orientación restrictiva ampliaron el diferencial de tipos a favor del dólar. El comentario de la presidenta del BCE, Lagarde, de que aún no se ven efectos de segunda ronda pesó aún más, y el par tocó un mínimo semanal de 1.1453 antes de estabilizarse el viernes.
Niveles de resistencia: 1.1500, 1.1560, 1.1600
Niveles de soporte: 1.1455, 1.1400, 1.1325
Visión base: Sesgo bajista mientras el par se mantenga por debajo de 1.1560. Una ruptura bajo 1.1455 favorece un descenso hacia 1.1400 y el mínimo de 52 semanas; un PCE débil o unos PMI preliminares flojos podrían abrir un rebote hacia 1.1600. Rango del escenario base: 1.1325–1.1600.
Petróleo crudo Brent
Situación: Cerró en $103.19 (semana anterior $104.61; rango de 52 semanas $58.72–$126.41)
El Brent se disparó hasta $108.75 el martes tras los ataques con drones al oleoducto Este–Oeste de Arabia Saudita y luego cayó cuando Riad anunció que espera recuperar la mitad de la capacidad en unos días y la totalidad en unas seis semanas. La semana cerró con una caída de aproximadamente 1%, aunque los analistas advierten de que las reparaciones podrían tardar más de lo indicado.
Niveles de resistencia: $105.00, $108.75, $110.00
Niveles de soporte: $101.50, $100.00, $97.00
Visión base: Consolidación con sesgo a la baja mientras avanzan las reparaciones. Los retrasos o nuevos ataques restablecerían la prima de riesgo hacia $110, mientras que un regreso pleno del suministro saudí arriesga un movimiento hacia $97–$100. Rango del escenario base: $97–$110.
Oro (XAU/USD)
Situación: Cerró en $4,415.90 (semana anterior $4,408.90; rango de 52 semanas $3,705.00–$5,626.80)
El oro cayó cerca de $4,270 el miércoles tras la subida de la Fed y luego se recuperó a medida que bajaban los rendimientos del Tesoro y el petróleo, cerrando en su nivel más alto de la semana. La demanda de los bancos centrales sigue siendo un apoyo, con el Banco Popular de China ampliando reservas por 22.º mes consecutivo.
Niveles de resistencia: $4,440, $4,500, $4,550
Niveles de soporte: $4,350, $4,300, $4,270
Visión base: Constructivo pero disputado. La perspectiva de una subida en octubre limita los avances, mientras que la caída de los rendimientos y las compras de los bancos centrales ofrecen apoyo. Un PCE elevado arriesga un nuevo test de $4,270; una lectura suave abre $4,500. Rango del escenario base: $4,270–$4,550.
Plata (XAG/USD)
Situación: Cerró en $66.79 (semana anterior $65.19; rango de 52 semanas $43.89–$121.79)
La plata cayó hasta $62.75 el miércoles y luego subió más de un 4% en las últimas tres sesiones para romper el rango de $63–$65, superando al oro. El metal terminó la semana con un alza de aproximadamente 2.5%.
Niveles de resistencia: $67.90, $68.60, $71.00
Niveles de soporte: $65.00, $62.75, $60.00
Visión base: El impulso se ha vuelto positivo tras la ruptura, pero se necesita un cierre por encima de $68.60 para confirmar una recuperación más amplia. Perder $65.00 pondría de nuevo en juego $62.75. Rango del escenario base: $60.00–$71.00.
Bitcoin (BTC/USD)
Situación: Cerró en $80,882 (semana anterior $77,221; rango de 52 semanas $57,877–$126,110)
Bitcoin cayó hasta $75,000 el martes por las salidas de los ETF y el bloqueo de la votación de la Ley CLARITY, y luego subió casi un 6% el viernes, recuperando $80,000 gracias al petróleo más bajo, la exención de la SEC para valores tokenizados, una propuesta de norma de la CFTC enviada a la Casa Blanca y liquidaciones de posiciones cortas. Los ETF al contado volvieron a registrar entradas de $159 millones el jueves.
Niveles de resistencia: $82,000, $84,000, $86,000
Niveles de soporte: $80,000, $78,000, $75,000
Visión base: Sesgo alcista mientras se mantenga por encima de $80,000, aunque parte del repunte refleja un short squeeze y necesita entradas sostenidas en ETF para mantenerse. Un cierre por debajo de $78,000 señalaría una ruptura fallida hacia $75,000; una ruptura por encima de $82,000 abre $86,000. Rango del escenario base: $75,000–$86,000.
Ethereum (ETH/USD)
Situación: Cerró en $2,612 (semana anterior $2,516; rango de 52 semanas $1,507–$4,753)
Ether cayó casi un 5% el martes hasta $2,360 y luego se disparó casi un 7% el viernes junto con Bitcoin. Los ETF de Ether al contado registraron unos $405 millones en salidas entre el 15 y el 17 de septiembre, por lo que el repunte carece de confirmación institucional.
Niveles de resistencia: $2,650, $2,750, $2,800
Niveles de soporte: $2,515, $2,400, $2,300
Visión base: Mejora aún sin confirmar. Mantenerse por encima de $2,515 apunta a $2,650–$2,800, mientras que las salidas persistentes de ETF arriesgan un regreso a $2,400. Rango del escenario base: $2,300–$2,800.
Eventos clave del calendario (21–25 de septiembre)
- Lunes: Tasa Preferencial de Préstamos del Banco Popular de China (se espera sin cambios), intervenciones de responsables de la Fed, entre ellos Goolsbee
- Martes: Intervenciones de responsables de la Fed, entre ellos Jefferson y Williams, Índice Manufacturero de la Fed de Richmond
- Miércoles: PMI preliminares de Alemania, la zona euro, el Reino Unido y EE. UU.
- Jueves: Decisión del Banco Nacional Suizo (se espera mantenimiento en 0.00%), reunión Trump–Xi en la Casa Blanca, solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU.
- Viernes: Inflación PCE de EE. UU. de agosto (se espera cerca de 2.7% la general y de 2.9% la subyacente), pedidos de bienes duraderos, sentimiento de la Universidad de Michigan
Riesgo no programado: Las reparaciones del oleoducto saudí y la seguridad en el mar Rojo y el estrecho de Ormuz siguen siendo los principales factores imprevisibles.
Conclusión
La inflación PCE de agosto, el viernes, ayudará a decidir si la Fed vuelve a subir tipos el 28 de octubre o espera hasta diciembre, y será la prueba clave para el dólar tras su fortaleza posterior al FOMC. Los PMI preliminares del miércoles, la decisión del SNB y la reunión Trump–Xi completan un calendario cargado, mientras que la restauración del oleoducto saudí sigue siendo el principal motor del Brent. El rebote de las criptomonedas necesitará entradas sostenidas en ETF para demostrar que es duradero.
Resumen de objetivos de precio:
- EUR/USD en 1.1486: escenario base 1.1325–1.1600
- Brent en $103.19: escenario base $97–$110
- Oro en $4,415.90: escenario base $4,270–$4,550
- Plata en $66.79: escenario base $60.00–$71.00
- Bitcoin en $80,882: escenario base $75,000–$86,000
- Ethereum en $2,612: escenario base $2,300–$2,800
Aviso legal: estos materiales no constituyen una recomendación de inversión ni una guía para operar en los mercados financieros y tienen carácter meramente informativo. Operar en los mercados financieros conlleva riesgos y puede provocar la pérdida total de los fondos depositados.
Grupo Analítico de NordFX
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