¿Qué mide realmente la capitalización de mercado cripto?
Respuesta breve: La capitalización de mercado cripto es el precio actual de una criptomoneda multiplicado por su suministro circulante. Proporciona una valoración estimada y una forma de comparar el tamaño relativo de los criptoactivos. No muestra cuánto dinero se ha invertido, cuán líquido es el activo, si está valorado de forma justa o si es una buena inversión.
¿Qué Significa la Capitalización de Mercado Cripto?
La capitalización de mercado cripto, normalmente abreviada como market cap, es una estimación del valor total actual de mercado del suministro circulante de una criptomoneda.
La fórmula básica es:
Capitalización de Mercado = Precio Actual × Suministro Circulante
Si una criptomoneda tiene 50 millones de unidades en circulación y cada unidad se cotiza a $20, su capitalización de mercado es:
$20 × 50,000,000 = $1,000 millones
Por lo tanto, la capitalización de mercado combina dos variables: el precio de mercado actual y el número de unidades consideradas en circulación.
Es principalmente útil como medida de tamaño relativo. Una criptomoneda con una capitalización de mercado de $50,000 millones representa una valoración medida mayor que una con una capitalización de mercado de $500 millones, incluso si la segunda criptomoneda tiene un precio por moneda mucho más alto.
¿Cómo Se Calcula la Capitalización de Mercado Cripto?
El cálculo en sí es simple, pero ambas partes de la fórmula deben entenderse correctamente.
El precio actual es el precio de mercado asignado a una moneda o token. Los proveedores de datos cripto generalmente derivan este precio de los datos de negociación en exchanges o pares de mercado según su propia metodología.
El suministro circulante representa la cantidad de la criptomoneda considerada disponible en el mercado y en manos del público.
Por ejemplo:
- Precio actual: $4
- Suministro circulante: 250 millones de tokens
Capitalización de mercado:
$4 × 250 millones = $1,000 millones
El suministro circulante es importante porque puede diferir sustancialmente del suministro total o del suministro máximo. Por lo tanto, los tokens que están bloqueados, reservados o aún no emitidos pueden quedar excluidos del cálculo normal de la capitalización de mercado circulante.
Esto también significa que las cifras de capitalización de mercado pueden variar ligeramente entre proveedores de datos si utilizan diferentes fuentes de precios o metodologías de suministro.
¿Qué Indica Realmente la Capitalización de Mercado?
La capitalización de mercado es más útil para responder a una pregunta relativamente concreta:
¿Qué tan grande es la valoración de mercado actual de una criptomoneda en comparación con otras criptomonedas?
Puede ayudar a los traders a:
- comparar el tamaño relativo de los criptoactivos;
- clasificar las criptomonedas según su valoración calculada;
- seguir los cambios en la cuota de un activo dentro del mercado más amplio;
- comprender la dominancia de Bitcoin o de otros activos;
- comparar activos cuyos precios individuales por moneda son muy diferentes.
Supongamos que la Cripto A se cotiza a $50,000 por moneda pero solo tiene 10,000 monedas en circulación. Su capitalización de mercado sería de $500 millones.
La Cripto B se cotiza a solo $10 por token pero tiene 500 millones de tokens en circulación. Su capitalización de mercado sería de $5,000 millones.
Por lo tanto, la Cripto B tiene diez veces la capitalización de mercado aunque su precio por token sea drásticamente más bajo.
Por esta razón, el precio individual de una moneda es, por sí solo, una medida deficiente del tamaño relativo de una criptomoneda.
¿Qué No Indica la Capitalización de Mercado Cripto?
La capitalización de mercado es útil, pero su significado se exagera con frecuencia.
Pregunta | ¿La capitalización de mercado lo responde? | ¿Por qué? |
¿Qué tan grande es la valoración calculada de la criptomoneda? | Sí | La capitalización de mercado mide precio × suministro circulante |
¿Cuánto dinero se ha invertido? | No | No se calcula a partir de las entradas de capital acumuladas |
¿Cuán líquida es la criptomoneda? | No | La liquidez depende de los compradores, vendedores disponibles y la profundidad del libro de órdenes |
¿Con qué frecuencia se negocia? | No | La actividad de negociación se mide por separado mediante el volumen |
¿Está valorada de forma justa? | No | La capitalización de mercado proporciona una valoración, no una evaluación de valor justo |
¿El proyecto es financiera o técnicamente sólido? | No | Los fundamentos requieren un análisis independiente |
¿La criptomoneda tiene bajo riesgo? | No | La capitalización de mercado por sí sola no puede medir la volatilidad ni otros riesgos |
¿Se pueden vender todas las unidades en circulación cerca del precio actual? | No | Las ventas grandes pueden mover los precios de mercado, especialmente en mercados poco profundos |
La distinción clave es que la capitalización de mercado es una valoración calculada. No debe interpretarse como efectivo depositado dentro de una criptomoneda.
¿Es la Capitalización de Mercado Cripto lo Mismo que el Dinero Invertido?
No. Este es uno de los conceptos erróneos más importantes sobre la capitalización de mercado de las criptomonedas.
Consideremos una criptomoneda hipotética con:
- 50 millones de tokens en circulación
- un precio de mercado de $20
Su capitalización de mercado es:
50 millones × $20 = $1,000 millones
Supongamos ahora que las operaciones elevan su último precio de mercado a $22.
La nueva capitalización de mercado sería:
50 millones × $22 = $1,100 millones
La capitalización de mercado calculada ha aumentado en $100 millones.
Esto no significa que los inversores hayan tenido que inyectar $100 millones de dinero nuevo en la criptomoneda.
Solo una parte de los tokens cambia realmente de manos cuando se establece un precio de mercado. Si las operaciones a precios más altos elevan el precio de mercado cotizado de $20 a $22, ese nuevo precio de $22 se aplica entonces matemáticamente a los 50 millones de tokens en circulación.
Por lo tanto, el cálculo de la capitalización de mercado aumenta en $100 millones, aunque la cantidad de capital nuevo implicado en las operaciones pueda ser muy diferente.
El mismo principio funciona a la inversa. Una caída de $100 millones en la capitalización de mercado no significa necesariamente que los inversores hayan retirado colectivamente $100 millones en efectivo.
¿Afecta la Capitalización de Mercado al Precio de las Criptomonedas?
La capitalización de mercado normalmente es el resultado del precio y el suministro, y no una fuerza independiente que determina mecánicamente el precio.
La fórmula es:
Capitalización de Mercado = Precio × Suministro Circulante
Si el suministro circulante se mantiene sin cambios y el precio sube un 10%, la capitalización de mercado también sube aproximadamente un 10%.
Si el precio se mantiene sin cambios pero el suministro circulante aumenta, la capitalización de mercado puede subir porque se incluyen más tokens en el cálculo.
Los traders a veces invierten esta relación y suponen que un cambio en la capitalización de mercado por sí mismo debe provocar un movimiento en el precio. En la práctica, el precio y el suministro son las variables de entrada del cálculo de la capitalización de mercado.
Las clasificaciones por capitalización de mercado y las percepciones de los inversores pueden influir en el comportamiento de negociación, pero eso es diferente de que la capitalización de mercado determine matemáticamente el precio.
¿Cuál Es la Diferencia Entre Capitalización de Mercado, FDV, Volumen y Liquidez?
Estas métricas responden a preguntas diferentes y no deben usarse indistintamente.
Métrica | Significado básico | Principal pregunta que responde |
Precio | Valor actual de una moneda o token | ¿Por cuánto se cotiza actualmente una unidad? |
Capitalización de mercado | Precio × suministro circulante | ¿Cuál es la valoración actual del suministro circulante? |
Valoración totalmente diluida (FDV) | Precio × una medida más amplia de suministro futuro o máximo | ¿Cómo podría verse la valoración si se incluyera suministro adicional? |
Volumen de negociación | Valor negociado durante un período determinado | ¿Cuánta actividad de negociación ocurrió? |
Capacidad de negociar sin provocar un movimiento excesivo del precio | ¿Con qué facilidad se pueden comprar o vender posiciones? |
Capitalización de mercado frente a FDV
La capitalización de mercado normalmente se centra en el suministro circulante.
La valoración totalmente diluida estima una valoración más amplia aplicando el precio actual a una medida de suministro mayor, comúnmente el suministro máximo u otra cifra de suministro totalmente diluido definida.
Si una criptomoneda tiene:
- 100 millones de tokens en circulación;
- un suministro máximo de 1,000 millones de tokens;
- un precio de $2;
su capitalización de mercado circulante sería:
100 millones × $2 = $200 millones
Su valoración totalmente diluida basada en el suministro máximo sería:
1,000 millones × $2 = $2,000 millones
La gran diferencia indica que podría existir potencialmente mucho más suministro del que actualmente se incluye en la capitalización de mercado circulante.
No predice que la criptomoneda eventualmente valga $2,000 millones. Es simplemente otra medida de valoración.
Capitalización de mercado frente a volumen de negociación
La capitalización de mercado mide la valoración.
El volumen de negociación mide cuánto de un activo se ha negociado durante un período determinado, como 24 horas.
Por lo tanto, una criptomoneda puede tener una capitalización de mercado grande pero un volumen de negociación relativamente bajo, o una capitalización de mercado menor con una actividad de negociación inusualmente alta.
Capitalización de mercado frente a liquidez
El volumen y la liquidez también son diferentes.
La liquidez describe con qué facilidad se puede negociar un activo al precio de mercado cotizado o cerca de él, sin producir un gran cambio de precio.
Una capitalización de mercado alta no garantiza una liquidez profunda. Por lo tanto, los traders deben considerar por separado la profundidad del mercado, los lugares de negociación disponibles, los diferenciales y la actividad de negociación.
¿Qué Es la Capitalización de Mercado Total Cripto?
La capitalización de mercado total cripto es la capitalización de mercado combinada de las criptomonedas incluidas por un proveedor de datos determinado.
En su forma simplificada:
Capitalización de Mercado Total Cripto = Capitalización de Mercado de Cripto A + Cripto B + Cripto C + ...
Proporciona una medida amplia de cómo está cambiando la valoración calculada del mercado general de criptomonedas.
Sin embargo, la capitalización de mercado total cripto no es necesariamente idéntica en todos los sitios web.
Diferentes proveedores de datos pueden monitorear distintas cantidades de criptoactivos, aplicar diferentes reglas de suministro circulante o utilizar distintas metodologías para determinar los precios y los activos elegibles.
Por esa razón, los traders que comparan cambios a lo largo del tiempo generalmente deben utilizar la misma fuente de datos de forma constante.
La capitalización de mercado total tampoco debe interpretarse como la cantidad total de dinero invertido en criptomonedas. Es la suma de las capitalizaciones de mercado calculadas.
¿Cómo Deberían Usar los Traders la Capitalización de Mercado Cripto?
La capitalización de mercado funciona mejor como una métrica contextual y no como una señal de trading independiente.
Un trader puede usarla para entender si un activo es relativamente grande o pequeño dentro del mercado cripto y para comparar su valoración con otros criptoactivos.
Resulta más informativa cuando se analiza junto con:
- el comportamiento del precio;
- el volumen de negociación;
- la liquidez;
- el suministro circulante y futuro;
- la valoración totalmente diluida;
- la volatilidad;
- la dominancia de Bitcoin u otras medidas de dominancia de mercado.
Para los traders de CFD, la capitalización de mercado puede proporcionar contexto sobre el mercado cripto subyacente, pero por sí sola no indica si un CFD cripto debe comprarse o venderse.
Los CFD permiten a los traders exponerse a los movimientos de precios sin poseer la criptomoneda subyacente. Debido a que los CFD son productos apalancados, la gestión del riesgo, el tamaño de la posición y la volatilidad del precio siguen siendo importantes independientemente de la capitalización de mercado del activo subyacente.
¿Qué Errores Comunes Cometen los Traders Con la Capitalización de Mercado Cripto?
Tratar la capitalización de mercado como dinero invertido
Una capitalización de mercado de $10,000 millones no significa que los inversores hayan depositado $10,000 millones en la criptomoneda. La capitalización de mercado se calcula a partir del precio y el suministro circulante.
Suponer que una moneda barata tiene más potencial de subida
Un token con un precio de $0.10 no es necesariamente "más barato" en términos de valoración que una moneda con un precio de $10,000. También debe considerarse el suministro circulante.
Ignorar el suministro futuro
Una capitalización de mercado circulante relativamente pequeña puede coexistir con una valoración totalmente diluida mucho mayor si grandes cantidades de tokens aún no han entrado en circulación.
Tratar la capitalización de mercado como liquidez
Una gran valoración calculada no garantiza que se puedan comprar o vender grandes posiciones sin mover el precio.
Suponer que una mayor capitalización de mercado significa seguridad
La capitalización de mercado puede proporcionar información sobre el tamaño relativo, pero no puede eliminar la volatilidad del precio de la criptomoneda, el riesgo de liquidez ni otros riesgos de mercado.
Usar la capitalización de mercado como señal de trading
La capitalización de mercado puede ayudar a establecer contexto, pero no determina si el precio subirá o bajará.
Preguntas Frecuentes
¿Qué significa la capitalización de mercado en criptomonedas?
La capitalización de mercado cripto es el precio actual de una criptomoneda multiplicado por su suministro circulante. Se utiliza principalmente para medir y comparar la valoración relativa de los criptoactivos.
¿Cuál es una buena capitalización de mercado para una criptomoneda?
No existe una capitalización de mercado "buena" universal. Una capitalización de mercado mayor indica una valoración calculada mayor, pero por sí sola no establece la calidad, la seguridad, la liquidez ni el rendimiento futuro.
¿Una capitalización de mercado más alta significa que una criptomoneda es más segura?
No. Los criptoactivos más grandes pueden tener características de mercado diferentes a los más pequeños, pero la capitalización de mercado por sí sola no mide el riesgo. La volatilidad, la liquidez, la concentración, la estructura del suministro y otros factores también son importantes.
¿Es la capitalización de mercado la cantidad de dinero invertido en criptomonedas?
No. La capitalización de mercado es el precio multiplicado por el suministro circulante. No representa la cantidad acumulada de efectivo que los inversores han invertido en una criptomoneda.
¿Puede subir la capitalización de mercado cripto sin que entre la misma cantidad de dinero nuevo?
Sí. Si la negociación provoca que el precio cotizado suba, ese precio más alto se aplica a todo el suministro circulante al calcular la capitalización de mercado. Por lo tanto, un aumento de $1,000 millones en la capitalización de mercado no requiere $1,000 millones de entradas de capital nuevo.
¿Cuál es la diferencia entre la capitalización de mercado cripto y el volumen de negociación?
La capitalización de mercado mide la valoración calculada del suministro circulante. El volumen de negociación mide cuánta negociación ocurrió durante un período determinado. Describen aspectos diferentes de un mercado de criptomonedas.
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