Aperçu du marché
La semaine a été dominée par la première hausse de taux de la Réserve fédérale depuis 2023. Le FOMC a relevé ses taux de 25 points de base à 3.75%–4.00% mercredi, à l’unanimité (12–0) ; le graphique en points laisse entrevoir une nouvelle hausse cette année et les marchés estiment à environ 51% la probabilité d’un nouveau mouvement le 28 octobre. Le président de la Fed, Warsh, a jugé l’inflation « trop élevée », propulsant l’indice du dollar à un plus haut de sept semaines, près de 100.50. Le Brent a culminé à $108.75 après des frappes de drones sur l’oléoduc Est–Ouest de l’Arabie saoudite, avant de reculer à mesure que les réparations avançaient. La baisse des rendements et du pétrole a déclenché un fort rebond vendredi sur les métaux et les cryptomonnaies, le Bitcoin retrouvant $80,000.
Cours de clôture, vendredi 18 septembre 2026 :
- EUR/USD: 1.1486
- Pétrole Brent: $103.19
- Or (XAU/USD): $4,415.90
- Argent (XAG/USD): $66.79
- Bitcoin: $80,882
- Ethereum: $2,612
EUR/USD
Situation : Clôture à 1.1486 (semaine précédente 1.1600 ; fourchette sur 52 semaines 1.1325–1.2079)
L’euro a perdu près de 1 % alors que la hausse de la Fed et son discours ferme ont élargi l’écart de taux en faveur du dollar. Le commentaire de la présidente de la BCE, Lagarde, selon lequel les effets de second tour ne sont pas encore visibles, a pesé davantage, et la paire a touché un plus bas hebdomadaire à 1.1453 avant de se stabiliser vendredi.
Niveaux de résistance : 1.1500, 1.1560, 1.1600
Niveaux de support : 1.1455, 1.1400, 1.1325
Vue de référence : Biais baissier tant que la paire reste sous 1.1560. Une cassure sous 1.1455 favoriserait un repli vers 1.1400 et le plus bas sur 52 semaines ; un PCE faible ou des PMI flash faibles pourraient ouvrir la voie à un rebond vers 1.1600. Fourchette du scénario de référence : 1.1325–1.1600.
Pétrole brut Brent
Situation : Clôture à $103.19 (semaine précédente $104.61 ; fourchette sur 52 semaines $58.72–$126.41)
Le Brent a bondi à $108.75 mardi après des frappes de drones sur l’oléoduc Est–Ouest de l’Arabie saoudite, puis a reculé lorsque Riyad a visé une remise en service de la moitié de la capacité sous quelques jours et de la totalité en environ six semaines. La semaine s’est achevée en baisse d’environ 1 %, même si les analystes préviennent que les réparations pourraient prendre plus de temps que prévu.
Niveaux de résistance : $105.00, $108.75, $110.00
Niveaux de support : $101.50, $100.00, $97.00
Vue de référence : Consolidation avec un biais baissier pendant que les réparations avancent. Des retards ou de nouvelles attaques rétabliraient la prime de risque vers $110, tandis qu’un retour complet de l’offre saoudienne risque d’entraîner un repli vers $97–$100. Fourchette du scénario de référence : $97–$110.
Or (XAU/USD)
Situation : Clôture à $4,415.90 (semaine précédente $4,408.90 ; fourchette sur 52 semaines $3,705.00–$5,626.80)
L’or a reculé vers $4,270 mercredi après la hausse de la Fed, puis s’est redressé à mesure que les rendements du Trésor et le pétrole refluaient, terminant sur sa clôture la plus haute de la semaine. La demande des banques centrales reste un soutien, la Banque populaire de Chine augmentant ses réserves pour le 22e mois consécutif.
Niveaux de résistance : $4,440, $4,500, $4,550
Niveaux de support : $4,350, $4,300, $4,270
Vue de référence : Constructif mais disputé. La perspective d’une hausse en octobre plafonne les rebonds, tandis que la baisse des rendements et les achats des banques centrales apportent un soutien. Un PCE élevé risque de provoquer un nouveau test de $4,270 ; une lecture faible ouvrirait $4,500. Fourchette du scénario de référence : $4,270–$4,550.
Argent (XAG/USD)
Situation : Clôture à $66.79 (semaine précédente $65.19 ; fourchette sur 52 semaines $43.89–$121.79)
L’argent est tombé à $62.75 mercredi, puis a gagné plus de 4 % sur les trois dernières séances pour sortir de la zone $63–$65, surperformant l’or. Le métal a terminé la semaine en hausse d’environ 2.5 %.
Niveaux de résistance : $67.90, $68.60, $71.00
Niveaux de support : $65.00, $62.75, $60.00
Vue de référence : L’élan est redevenu positif après la cassure, mais une clôture au-dessus de $68.60 est nécessaire pour confirmer une reprise plus large. La perte de $65.00 remettrait $62.75 en jeu. Fourchette du scénario de référence : $60.00–$71.00.
Bitcoin (BTC/USD)
Situation : Clôture à $80,882 (semaine précédente $77,221 ; fourchette sur 52 semaines $57,877–$126,110)
Le Bitcoin est tombé à $75,000 mardi sous le poids des sorties des ETF et du blocage du vote sur le CLARITY Act, avant de bondir de près de 6 % vendredi et de retrouver $80,000 grâce à la baisse du pétrole, à l’exemption de la SEC pour les titres tokenisés, à une proposition de règle de la CFTC transmise à la Maison-Blanche et aux liquidations de positions vendeuses. Les ETF au comptant ont renoué avec des entrées de $159 millions jeudi.
Niveaux de résistance : $82,000, $84,000, $86,000
Niveaux de support : $80,000, $78,000, $75,000
Vue de référence : Biais haussier tant que le cours reste au-dessus de $80,000, même si une partie de la hausse reflète un short squeeze et nécessite des entrées soutenues dans les ETF pour se maintenir. Une clôture sous $78,000 signalerait un échec de la cassure vers $75,000 ; une cassure au-dessus de $82,000 ouvre $86,000. Fourchette du scénario de référence : $75,000–$86,000.
Ethereum (ETH/USD)
Situation : Clôture à $2,612 (semaine précédente $2,516 ; fourchette sur 52 semaines $1,507–$4,753)
L’ether a reculé de près de 5 % mardi à $2,360, puis a bondi de près de 7 % vendredi aux côtés du Bitcoin. Les ETF ether au comptant ont enregistré environ $405 millions de sorties entre le 15 et le 17 septembre, si bien que la hausse manque de confirmation institutionnelle.
Niveaux de résistance : $2,650, $2,750, $2,800
Niveaux de support : $2,515, $2,400, $2,300
Vue de référence : Amélioration non confirmée. Se maintenir au-dessus de $2,515 vise $2,650–$2,800, tandis que des sorties persistantes des ETF risquent d’entraîner un retour vers $2,400. Fourchette du scénario de référence : $2,300–$2,800.
Principaux événements du calendrier (21–25 septembre)
- Lundi : Taux préférentiel de prêt de la Banque populaire de Chine (inchangé attendu), interventions de responsables de la Fed dont Goolsbee
- Mardi : Interventions de responsables de la Fed dont Jefferson et Williams, indice manufacturier de la Fed de Richmond
- Mercredi : PMI flash de l’Allemagne, de la zone euro, du Royaume-Uni et des États-Unis
- Jeudi : Décision de la Banque nationale suisse (maintien attendu à 0.00%), rencontre Trump–Xi à la Maison-Blanche, inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis
- Vendredi : Inflation PCE américaine d’août (attendue proche de 2.7% en global et de 2.9% en sous-jacent), commandes de biens durables, confiance de l’Université du Michigan
Risque imprévu : Les réparations de l’oléoduc saoudien et la sécurité en mer Rouge et dans le détroit d’Ormuz restent les principaux facteurs d’incertitude.
Conclusion
L’inflation PCE d’août, vendredi, aidera à déterminer si la Fed relèvera à nouveau ses taux le 28 octobre ou attendra décembre, et constitue le test clé pour le dollar après sa vigueur consécutive au FOMC. Les PMI flash de mercredi, la décision de la BNS et la rencontre Trump–Xi complètent un calendrier chargé, tandis que la remise en service de l’oléoduc saoudien reste le principal moteur du Brent. Le rebond des cryptomonnaies devra s’appuyer sur des entrées soutenues dans les ETF pour prouver sa solidité.
Récapitulatif des objectifs de prix :
- EUR/USD à 1.1486 : scénario de référence 1.1325–1.1600
- Brent à $103.19 : scénario de référence $97–$110
- Or à $4,415.90 : scénario de référence $4,270–$4,550
- Argent à $66.79 : scénario de référence $60.00–$71.00
- Bitcoin à $80,882 : scénario de référence $75,000–$86,000
- Ethereum à $2,612 : scénario de référence $2,300–$2,800
Avertissement : ces documents ne constituent pas une recommandation d’investissement ni un guide pour opérer sur les marchés financiers et sont fournis à titre informatif uniquement. Le trading sur les marchés financiers est risqué et peut entraîner la perte totale des fonds déposés.
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