Visão geral do mercado
A semana foi dominada pela primeira alta de juros do Federal Reserve desde 2023. O FOMC elevou os juros em 25 pontos-base para 3.75%–4.00% na quarta-feira, em votação unânime de 12–0, o gráfico de pontos sinaliza mais uma alta este ano, e os mercados precificam cerca de 51% de chance de um novo aumento em 28 de outubro. O presidente do Fed, Warsh, disse que a inflação está “alta demais”, levando o índice do dólar à máxima de sete semanas, perto de 100.50. O Brent atingiu o pico de $108.75 após ataques de drones ao oleoduto Leste–Oeste da Arábia Saudita e depois recuou com o avanço dos reparos. A queda dos rendimentos e do petróleo desencadeou um forte repique na sexta-feira em metais e criptomoedas, com o Bitcoin recuperando $80,000.
Preços de fechamento, sexta-feira, 18 de setembro de 2026:
- EUR/USD: 1.1486
- Petróleo Brent: $103.19
- Ouro (XAU/USD): $4,415.90
- Prata (XAG/USD): $66.79
- Bitcoin: $80,882
- Ethereum: $2,612
EUR/USD
Situação: Fechou em 1.1486 (semana anterior 1.1600; faixa de 52 semanas 1.1325–1.2079)
O euro perdeu quase 1% à medida que a alta do Fed e sua orientação mais dura ampliaram o diferencial de juros a favor do dólar. O comentário da presidente do BCE, Lagarde, de que os efeitos de segunda ordem ainda não são visíveis pesou ainda mais, e o par tocou a mínima semanal de 1.1453 antes de se estabilizar na sexta-feira.
Níveis de resistência: 1.1500, 1.1560, 1.1600
Níveis de suporte: 1.1455, 1.1400, 1.1325
Visão base: Viés de baixa enquanto o par permanecer abaixo de 1.1560. Uma quebra abaixo de 1.1455 favorece uma queda rumo a 1.1400 e à mínima de 52 semanas; um PCE fraco ou PMIs preliminares fracos podem abrir um repique em direção a 1.1600. Faixa do cenário base: 1.1325–1.1600.
Petróleo Brent
Situação: Fechou em $103.19 (semana anterior $104.61; faixa de 52 semanas $58.72–$126.41)
O Brent disparou para $108.75 na terça-feira após ataques de drones ao oleoduto Leste–Oeste da Arábia Saudita e depois caiu quando Riade anunciou a meta de restabelecer metade da capacidade em poucos dias e a total em cerca de seis semanas. A semana fechou cerca de 1% menor, embora analistas alertem que os reparos podem demorar mais que o informado.
Níveis de resistência: $105.00, $108.75, $110.00
Níveis de suporte: $101.50, $100.00, $97.00
Visão base: Consolidação com viés de baixa enquanto os reparos avançam. Atrasos ou novos ataques restaurariam o prêmio de risco rumo a $110, enquanto o retorno pleno da oferta saudita arrisca um movimento em direção a $97–$100. Faixa do cenário base: $97–$110.
Ouro (XAU/USD)
Situação: Fechou em $4,415.90 (semana anterior $4,408.90; faixa de 52 semanas $3,705.00–$5,626.80)
O ouro recuou para perto de $4,270 na quarta-feira após a alta do Fed e depois se recuperou com a queda dos rendimentos do Tesouro e do petróleo, fechando no maior nível da semana. A demanda dos bancos centrais segue favorável, com o Banco Popular da China ampliando reservas pelo 22º mês consecutivo.
Níveis de resistência: $4,440, $4,500, $4,550
Níveis de suporte: $4,350, $4,300, $4,270
Visão base: Construtivo, porém disputado. A perspectiva de alta em outubro limita os avanços, enquanto a queda dos rendimentos e as compras dos bancos centrais dão suporte. Um PCE forte arrisca um novo teste de $4,270; uma leitura fraca abre caminho para $4,500. Faixa do cenário base: $4,270–$4,550.
Prata (XAG/USD)
Situação: Fechou em $66.79 (semana anterior $65.19; faixa de 52 semanas $43.89–$121.79)
A prata caiu para $62.75 na quarta-feira e depois subiu mais de 4% nas últimas três sessões, rompendo a faixa de $63–$65 e superando o ouro. O metal encerrou a semana cerca de 2.5% maior.
Níveis de resistência: $67.90, $68.60, $71.00
Níveis de suporte: $65.00, $62.75, $60.00
Visão base: O ímpeto ficou positivo após o rompimento, mas é preciso um fechamento acima de $68.60 para confirmar uma recuperação mais ampla. Perder $65.00 recolocaria $62.75 em jogo. Faixa do cenário base: $60.00–$71.00.
Bitcoin (BTC/USD)
Situação: Fechou em $80,882 (semana anterior $77,221; faixa de 52 semanas $57,877–$126,110)
O Bitcoin caiu para $75,000 na terça-feira com as saídas de ETFs e o bloqueio da votação da Lei CLARITY, e depois disparou quase 6% na sexta-feira, recuperando $80,000 com petróleo mais baixo, a isenção da SEC para valores mobiliários tokenizados, uma proposta de regra da CFTC enviada à Casa Branca e liquidações de posições vendidas. Os ETFs à vista voltaram a captar $159 milhões na quinta-feira.
Níveis de resistência: $82,000, $84,000, $86,000
Níveis de suporte: $80,000, $78,000, $75,000
Visão base: Viés de alta enquanto acima de $80,000, embora parte da alta reflita um short squeeze e precise de entradas sustentadas em ETFs para se manter. Um fechamento abaixo de $78,000 sinalizaria falha no rompimento rumo a $75,000; um rompimento acima de $82,000 abre $86,000. Faixa do cenário base: $75,000–$86,000.
Ethereum (ETH/USD)
Situação: Fechou em $2,612 (semana anterior $2,516; faixa de 52 semanas $1,507–$4,753)
O Ether caiu quase 5% na terça-feira, para $2,360, e depois disparou quase 7% na sexta-feira junto com o Bitcoin. Os ETFs de Ether à vista registraram cerca de $405 milhões em saídas entre 15 e 17 de setembro, de modo que a alta carece de confirmação institucional.
Níveis de resistência: $2,650, $2,750, $2,800
Níveis de suporte: $2,515, $2,400, $2,300
Visão base: Melhora ainda não confirmada. Manter-se acima de $2,515 mira $2,650–$2,800, enquanto saídas persistentes de ETFs arriscam um retorno a $2,400. Faixa do cenário base: $2,300–$2,800.
Principais eventos da agenda (21–25 de setembro)
- Segunda-feira: Taxa Preferencial de Empréstimo do Banco Popular da China (esperada sem mudança), discursos de dirigentes do Fed, incluindo Goolsbee
- Terça-feira: Discursos de dirigentes do Fed, incluindo Jefferson e Williams, Índice Industrial do Fed de Richmond
- Quarta-feira: PMIs preliminares da Alemanha, da zona do euro, do Reino Unido e dos EUA
- Quinta-feira: Decisão do Banco Nacional da Suíça (esperada manutenção em 0.00%), reunião Trump–Xi na Casa Branca, pedidos de seguro-desemprego nos EUA
- Sexta-feira: Inflação PCE dos EUA de agosto (esperada próxima de 2.7% no índice cheio e de 2.9% no núcleo), encomendas de bens duráveis, sentimento da Universidade de Michigan
Risco não programado: Os reparos do oleoduto saudita e a segurança no Mar Vermelho e no Estreito de Ormuz seguem como os principais fatores imprevisíveis.
Conclusão
A inflação PCE de agosto, na sexta-feira, ajudará a definir se o Fed volta a subir os juros em 28 de outubro ou espera até dezembro, sendo o principal teste para o dólar após sua força pós-FOMC. Os PMIs preliminares de quarta-feira, a decisão do SNB e a reunião Trump–Xi completam uma agenda cheia, enquanto a retomada do oleoduto saudita segue como principal fator para o Brent. O repique das criptomoedas precisará de entradas sustentadas em ETFs para provar sua solidez.
Resumo das metas de preço:
- EUR/USD em 1.1486: cenário base 1.1325–1.1600
- Brent em $103.19: cenário base $97–$110
- Ouro em $4,415.90: cenário base $4,270–$4,550
- Prata em $66.79: cenário base $60.00–$71.00
- Bitcoin em $80,882: cenário base $75,000–$86,000
- Ethereum em $2,612: cenário base $2,300–$2,800
Aviso legal: estes materiais não constituem recomendação de investimento nem guia para operar nos mercados financeiros e têm caráter meramente informativo. Operar nos mercados financeiros envolve risco e pode levar à perda total dos fundos depositados.
Grupo Analítico da NordFX
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