Qual é a diferença entre Bitcoin e Ethereum para os traders de CFD?
Resposta breve: Os CFD de Bitcoin e de Ethereum permitem aos traders especular sobre os movimentos de preço do BTC e do ETH sem possuir qualquer uma das criptomoedas. O Bitcoin representa normalmente a direção geral do mercado de criptomoedas, enquanto o Ethereum tem fatores adicionais específicos da sua tecnologia e do seu ecossistema. O instrumento adequado depende da volatilidade, dos custos, da estratégia e da tolerância ao risco.
Qual é a principal diferença entre Bitcoin e Ethereum para os traders de CFD?
Para os traders de CFD, a principal diferença não é a propriedade. Nem um CFD de Bitcoin nem um CFD de Ethereum transferem normalmente a criptomoeda subjacente para o trader.
A distinção mais importante é a forma como os dois mercados se comportam.
O Bitcoin é a criptomoeda maior e mais consolidada. O seu preço é frequentemente muito afetado pelo sentimento de risco global, pelas condições monetárias, pela participação institucional e pela procura de produtos de investimento específicos do Bitcoin.
O Ethereum é simultaneamente uma criptomoeda e o ativo nativo de uma rede blockchain programável. O seu preço pode reagir às mesmas forças macroeconómicas que o Bitcoin, mas também a atualizações da rede, à atividade de staking, à procura de transações e à evolução das aplicações construídas sobre o Ethereum.
Em consequência, o BTC e o ETH movem-se frequentemente na mesma direção geral, mas podem diferir no momento, na intensidade e na volatilidade.
O que são os CFD de Bitcoin e de Ethereum?
Um CFD de Bitcoin é um contrato cujo valor acompanha o movimento do preço do Bitcoin. Um CFD de Ethereum funciona da mesma forma, mas acompanha o Ethereum.
O trader não compra moedas através do CFD. Em vez disso, o resultado da posição depende da diferença entre os preços de abertura e de fecho.
Uma posição longa ganha valor quando o preço do CFD sobe e perde valor quando desce. Uma posição curta ganha valor quando o preço desce e perde valor quando sobe.
Como os CFD podem utilizar alavancagem, o trader pode controlar uma exposição ao mercado superior à margem depositada. Os lucros e as perdas são calculados com base na dimensão total da posição, o que torna essencial a gestão do risco.
Em que diferem o Bitcoin e o Ethereum?
O Bitcoin e o Ethereum foram desenvolvidos com finalidades diferentes.
O Bitcoin foi concebido principalmente como um sistema monetário digital descentralizado. As suas regras de oferta, o seu modelo de segurança e a sua posição como primeira grande criptomoeda contribuíram para a sua utilização como ativo digital transferível e possível reserva de valor.
O Ethereum foi concebido como uma blockchain programável. Suporta contratos inteligentes, aplicações descentralizadas, tokens e outros serviços baseados em blockchain. O Ether, habitualmente designado por Ethereum em contextos de negociação, é o ativo nativo da rede.
Estas diferenças tecnológicas são relevantes mesmo quando um trader de CFD não detém o ativo subjacente. Influenciam as notícias, os acontecimentos e as expectativas de mercado que podem mover cada preço.
Fator | CFD de Bitcoin | CFD de Ethereum |
Mercado subjacente | Bitcoin | Ether, o ativo nativo do Ethereum |
Principal papel no mercado | Ativo monetário digital e referência do mercado de criptomoedas | Ativo nativo de um ecossistema blockchain programável |
Propriedade através de um CFD | Não | Não |
Fatores de preço comuns | Condições macroeconómicas, fluxos institucionais, sentimento do mercado de criptomoedas e desenvolvimentos específicos do Bitcoin | Sentimento do mercado de criptomoedas, atualizações da rede, staking, atividade das aplicações e condições macroeconómicas |
Liquidez relativa | Habitualmente mais profunda em todo o mercado de criptomoedas | Geralmente substancial, mas normalmente inferior à do Bitcoin |
Volatilidade relativa | Elevada e variável | Elevada e variável; pode apresentar movimentos percentuais maiores em alguns períodos |
Possibilidade de negociar preços em subida ou em queda | Sim, sujeito ao contrato e às condições da corretora | Sim, sujeito ao contrato e às condições da corretora |
Principais riscos dos CFD | Alavancagem, movimentos rápidos de preço, gaps, alterações de spread e custos de financiamento | Alavancagem, movimentos rápidos de preço, gaps, alterações de spread e custos de financiamento |
A tabela descreve características gerais do mercado e não regras permanentes. As condições de mercado podem mudar e os traders devem verificar as especificações contratuais atuais antes de abrir uma posição.
Que fatores movem os preços do Bitcoin e do Ethereum?
O Bitcoin e o Ethereum partilham vários fatores importantes de preço, porque ambos pertencem ao mercado de criptomoedas mais amplo.
Alterações nas expectativas das taxas de juro, nas condições de liquidez e na procura geral por ativos de risco podem afetar ambos os mercados. Um aumento generalizado do apetite pelo risco pode apoiar as criptomoedas, enquanto uma mudança súbita para ativos defensivos pode pressioná-las.
A regulação também pode afetar ambos. Novas regras relativas a exchanges, custódia, produtos institucionais ou acesso a criptomoedas podem alterar rapidamente as expectativas do mercado.
No entanto, o Bitcoin e o Ethereum também têm fatores distintos.
O que move habitualmente o Bitcoin?
O Bitcoin pode reagir fortemente a:
- compras e vendas institucionais
- fluxos de entrada ou saída de produtos de investimento relacionados com o Bitcoin
- alterações na economia da mineração
- desenvolvimentos que afetem a adoção do Bitcoin
- perceções gerais do Bitcoin como ativo monetário
- grandes alterações na liquidez global e no sentimento de risco
Como o Bitcoin é amplamente considerado a principal referência do mercado de criptomoedas, um movimento significativo do BTC pode influenciar muitos outros ativos digitais.
O que move habitualmente o Ethereum?
O Ethereum pode reagir a:
- grandes atualizações da rede
- alterações na participação ou nas recompensas de staking
- atividade em aplicações descentralizadas
- procura de transações e taxas da rede
- desenvolvimentos relativos a tokens e aplicações construídos sobre o Ethereum
- concorrência de outras redes blockchain programáveis
O Ethereum também é afetado pelo Bitcoin e pelo mercado de criptomoedas em geral. O trader precisa, por isso, de acompanhar tanto os desenvolvimentos específicos do Ethereum como a direção mais ampla do mercado liderada pelo BTC.
O Bitcoin e o Ethereum movem-se sempre em conjunto?
Não. Os seus preços estão frequentemente correlacionados de forma positiva, mas correlação não significa movimento idêntico.
O Bitcoin pode subir com mais força quando a procura se concentra em produtos institucionais específicos do Bitcoin. O Ethereum pode ter um desempenho superior quando a atenção se desloca para contratos inteligentes, staking ou aplicações blockchain.
Podem também reagir de forma diferente ao mesmo acontecimento. Um desenvolvimento visto como positivo para a adoção das criptomoedas em geral pode beneficiar ambos, enquanto um problema na rede Ethereum pode afetar o ETH mais diretamente do que o BTC.
A correlação também pode mudar ao longo do tempo. Os traders não devem presumir que uma relação observada numa fase do mercado se manterá inalterada.
Isto é particularmente importante quando se mantêm posições em ambos os instrumentos. Uma posição longa em BTC e uma posição longa em ETH podem parecer duas operações separadas, mas podem criar uma exposição concentrada ao mesmo risco geral do mercado de criptomoedas.
O Bitcoin ou o Ethereum é mais volátil?
Tanto o Bitcoin como o Ethereum são muito voláteis em comparação com muitos mercados tradicionais.
O Ethereum pode produzir movimentos percentuais maiores do que o Bitcoin em alguns períodos, porque tem um mercado menor e fatores adicionais específicos do seu ecossistema. No entanto, esta não é uma regra permanente.
O Bitcoin também pode registar movimentos extremamente rápidos, sobretudo durante alterações do sentimento de risco global, grandes liquidações ou desenvolvimentos regulatórios e institucionais inesperados.
A volatilidade deve, por isso, ser medida e não presumida. Os traders podem analisar:
- as amplitudes médias diárias de preço recentes
- o movimento percentual e não apenas o movimento em dólares
- a dimensão e a frequência dos gaps de preço
- o comportamento do spread durante períodos voláteis
- a distância necessária para um stop-loss tecnicamente relevante
- os próximos acontecimentos de mercado ou da rede
Um instrumento com maior volatilidade não é automaticamente melhor. Pode gerar mais movimento de preço, mas também aumenta a velocidade a que as perdas podem surgir.
Como diferem a liquidez e os custos de negociação?
O Bitcoin tem habitualmente a liquidez mais profunda do mercado de criptomoedas. O Ethereum também é ativamente negociado, mas a sua liquidez pode ser inferior à do Bitcoin, dependendo do local de negociação e das condições de mercado.
Uma maior liquidez do mercado subjacente pode contribuir para uma formação de preços mais eficiente. Não garante um spread de CFD fixo ou reduzido, porque os custos reais do trader dependem da corretora, do tipo de conta, do contrato e das condições de mercado.
Os possíveis custos de negociação de CFD incluem:
- o spread bid-ask
- comissão, quando aplicável
- financiamento overnight das posições mantidas abertas
- custos de conversão quando a conta de negociação usa outra moeda
- slippage em condições rápidas ou de baixa liquidez
O Bitcoin e o Ethereum não têm necessariamente o mesmo spread, taxa de financiamento ou dimensão de contrato.
Um spread nominal mais baixo também não significa sempre uma operação mais barata. Os traders devem avaliar o custo em relação à dimensão da posição e ao movimento de preço esperado.
Antes de negociar qualquer dos instrumentos, o trader deve verificar a especificação completa do contrato e não basear-se apenas no preço de mercado atual.
Como devem os traders de CFD escolher entre BTC e ETH?
Não existe um instrumento universalmente melhor. A escolha deve seguir a estratégia e os limites de risco do trader.
O Bitcoin pode ser mais adequado para um trader que pretenda exposição à direção geral do mercado de criptomoedas ou que se concentre em desenvolvimentos macroeconómicos e institucionais.
O Ethereum pode ser mais relevante para um trader que acompanhe a tecnologia blockchain, as atualizações da rede, o staking e a atividade das aplicações.
As seguintes questões podem ajudar a estruturar a decisão:
Que mercado é que o trader compreende melhor?
Um trader que acompanhe as expectativas dos bancos centrais e os fluxos institucionais em criptomoedas pode considerar o Bitcoin mais fácil de analisar. Quem segue de perto as aplicações blockchain e o desenvolvimento do Ethereum pode ter uma base mais sólida para analisar o ETH.
Que instrumento corresponde ao período de detenção pretendido?
Os traders de curto prazo podem dar prioridade à volatilidade atual, aos spreads e às condições de execução. Quem mantém posições durante mais tempo deve também considerar o financiamento overnight e a exposição a acontecimentos que podem ocorrer fora do seu horário ativo de negociação.
Quanto movimento pode a posição tolerar?
A posição deve ser dimensionada de acordo com a distância do stop-loss e o risco aceitável para a conta. O mesmo tamanho de lote não deve ser usado automaticamente para BTC e ETH.
As posições estão realmente diversificadas?
Negociar ambos os instrumentos não proporciona necessariamente uma diversificação significativa. O Bitcoin e o Ethereum partilham frequentemente os mesmos fatores gerais de mercado e podem cair em conjunto durante uma venda generalizada no mercado de criptomoedas.
Pode usar-se a mesma estratégia para o Bitcoin e o Ethereum?
A mesma estratégia geral pode ser aplicada, mas os seus parâmetros podem ter de ser ajustados.
Por exemplo, uma estratégia de breakout pode ser usada tanto no BTC como no ETH. No entanto, o Ethereum pode exigir uma distância de stop diferente se a sua amplitude percentual recente for maior.
Uma dimensão de posição razoável para o Bitcoin pode, por isso, ser demasiado grande para o Ethereum sob o mesmo limite de risco da conta.
As estratégias de seguimento de tendência também podem comportar-se de forma diferente. O Bitcoin pode liderar um movimento amplo do mercado de criptomoedas, enquanto o Ethereum pode seguir mais tarde ou mover-se de forma mais acentuada. Inversamente, notícias específicas do Ethereum podem criar um movimento que não é confirmado pelo Bitcoin.
Os traders devem testar cada estratégia separadamente e evitar presumir que configurações idênticas produzirão comportamentos idênticos.
Que erros comuns cometem os traders?
Tratar o Bitcoin e o Ethereum como a mesma operação
O BTC e o ETH estão frequentemente correlacionados, mas não são intercambiáveis. Têm estruturas de mercado e riscos de acontecimentos diferentes.
Escolher o ativo com o maior ganho recente
O desempenho recente não indica qual o mercado que terá melhor desempenho a seguir. Entrar após um movimento invulgarmente grande pode expor o trader a uma reversão.
Usar a mesma dimensão de posição para ambos os instrumentos
Volatilidade, especificações contratuais e distâncias de stop diferentes podem criar níveis muito distintos de risco da conta.
Ignorar a exposição combinada
Manter posições longas em Bitcoin e Ethereum pode duplicar a exposição a uma queda generalizada das criptomoedas, em vez de criar diversificação.
Concentrar-se apenas na volatilidade
Grandes movimentos de preço podem criar oportunidades de negociação, mas também aumentam o slippage, o risco de stop-loss e as perdas potenciais.
Ignorar os custos em posições mantidas por mais tempo
O spread, a comissão e o financiamento overnight podem afetar o resultado, sobretudo quando as posições permanecem abertas durante vários dias.
Confundir a negociação de CFD com a propriedade de criptomoedas
Uma posição em CFD não dá normalmente ao trader moedas, acesso a uma carteira, direitos de staking ou a possibilidade de transferir a criptomoeda subjacente.
Perguntas frequentes
O Bitcoin ou o Ethereum é melhor para negociar CFD?
Nenhum é universalmente melhor. O Bitcoin pode oferecer maior liquidez no mercado subjacente, enquanto o Ethereum pode apresentar movimentos percentuais maiores em alguns períodos. A escolha adequada depende da estratégia, dos custos, da volatilidade atual e da tolerância ao risco.
O Ethereum é mais volátil do que o Bitcoin?
O Ethereum pode ser mais volátil em termos percentuais em determinadas fases do mercado, mas a relação muda. Os traders devem comparar dados de volatilidade atuais em vez de tratar o Ethereum como permanentemente mais volátil.
Os traders podem vender a descoberto Bitcoin e Ethereum através de CFD?
Sim, os CFD de criptomoedas permitem geralmente posições longas e curtas, sujeitas aos instrumentos disponíveis e às condições de negociação da corretora. Uma posição curta ganha quando o preço do CFD desce e perde quando sobe.
Os CFD de Bitcoin e Ethereum conferem propriedade?
Não. Os traders de CFD especulam sobre variações de preço e normalmente não detêm o BTC ou o ETH subjacente. Por isso, não recebem criptomoedas numa carteira.
Porque é que o Bitcoin e o Ethereum às vezes se movem de forma diferente?
O Bitcoin e o Ethereum partilham fatores gerais das criptomoedas e macroeconómicos, mas o Ethereum é também afetado por atualizações da rede, staking e atividade das aplicações. O Bitcoin pode reagir mais diretamente aos fluxos institucionais específicos do Bitcoin e à procura enquanto ativo monetário.
Os CFD de Bitcoin e Ethereum podem ser negociados aos fins de semana?
Os mercados de criptomoedas funcionam continuamente, mas a disponibilidade e as condições de um CFD específico dependem da corretora. Os traders devem verificar o horário de negociação do instrumento, os spreads e as condições de fim de semana.
Conclusão
O Bitcoin e o Ethereum dão aos traders de CFD exposição a dois grandes mercados de criptomoedas sem exigir a propriedade das moedas subjacentes.
O Bitcoin desempenha geralmente o papel de referência do mercado de criptomoedas em geral e é acompanhado de perto quanto a desenvolvimentos institucionais, macroeconómicos e de sentimento de mercado. O Ethereum partilha muitas dessas influências, mas responde também à evolução do seu ecossistema blockchain programável.
A escolha não deve basear-se em qual criptomoeda é considerada melhor em geral. Os traders de CFD devem comparar a volatilidade atual, a liquidez, as especificações contratuais, os custos, os fatores de mercado e o nível de risco criado pela posição planeada.
Ambos os mercados podem mover-se rapidamente e a alavancagem pode amplificar tanto os ganhos como as perdas. A dimensão da posição e os limites de risco são, por isso, mais importantes do que escolher o ativo com o desempenho recente mais forte.
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