Os 5 Principais Índices Bolsistas a Acompanhar para Negociação de CFD

Que índices bolsistas devem os traders de CFD acompanhar?

Resposta curta: O S&P 500, o Nasdaq-100, o Dow Jones Industrial Average, o DAX 40 e o FTSE 100 representam cinco áreas distintas do mercado global de ações. Diferem quanto ao país, à seleção de constituintes, à concentração setorial e ao método de ponderação. Os traders de CFD devem comparar estas características, em vez de assumir que todos os índices bolsistas reagem aos mesmos acontecimentos de mercado.

Que Índices Bolsistas Devem os Traders de CFD Acompanhar?

Cinco grandes índices que proporcionam diferentes tipos de exposição ao mercado de ações são:

1. S&P 500
2. Nasdaq-100
3. Dow Jones Industrial Average
4. DAX 40
5. FTSE 100

Estes índices não representam mercados idênticos.

O S&P 500 proporciona uma exposição ampla às grandes empresas norte-americanas. O Nasdaq-100 tem maior exposição à tecnologia e a empresas orientadas para o crescimento. O Dow Jones acompanha um grupo mais reduzido de empresas norte-americanas consolidadas.

O DAX 40 representa as principais empresas alemãs, enquanto o FTSE 100 abrange grandes empresas cotadas na Bolsa de Londres.

Na NordFX, estes mercados estão disponíveis na MT5 sob os símbolos US500, USTEC, US30, DE40 e UK100.

O Que É um CFD sobre Índice Bolsista?

Um índice bolsista mede o desempenho de um grupo definido de ações. Pode representar um país, uma bolsa, um segmento de mercado ou um tipo de empresa.

Um índice é, em si mesmo, um referencial calculado. Um trader não pode adquirir diretamente o valor numérico do índice da mesma forma que adquire uma ação individual.

Um CFD sobre índice é um contrato que segue as variações de um preço associado ao índice. Permite ao trader assumir uma posição longa ou curta sem comprar todas as ações constituintes.

Se o CFD sobre índice cotado subir depois de aberta uma posição longa, a posição valoriza-se. Se o preço descer, a posição perde valor. Uma posição curta reage no sentido oposto.

Os CFD utilizam margem, o que significa que o trader deposita apenas uma parte da exposição total da posição. No entanto, os lucros e as perdas são calculados com base na dimensão integral da posição.

Como Foram Selecionados os Cinco Índices?

Os cinco índices foram selecionados de acordo com fatores educativos estáveis e não com base no desempenho recente dos preços.

Os principais critérios foram:

1. a importância como referenciais de mercado regionais ou internacionais;
2. a representação de segmentos distintos do mercado de ações;
3. a existência de fatores económicos e setoriais claramente identificáveis;
4. a utilização regular em análise financeira.

Cada índice oferece um tipo diferente de exposição. O valor prático da comparação resulta da compreensão dessas diferenças.

Como se Comparam os Cinco Principais Índices Bolsistas?

O número de constituintes e os métodos de cálculo dos índices podem alterar-se de acordo com as regras do respetivo administrador do índice. Os traders devem consultar as especificações em vigor quando a composição exata for relevante.

Por Que Motivo os Traders de CFD Acompanham o S&P 500?

O S&P 500 acompanha 500 das principais empresas norte-americanas e é habitualmente utilizado como medida ampla do mercado de ações de grande capitalização dos EUA.

Os seus constituintes abrangem muitos setores, incluindo:

1. tecnologia;
2. serviços financeiros;
3. saúde;
4. empresas de bens de consumo;
5. empresas industriais;
6. serviços de comunicação;
7. energia.

Por conter centenas de empresas, o S&P 500 é mais diversificado do que um índice constituído por apenas algumas dezenas de ações. No entanto, as empresas de maior dimensão têm maior influência, porque o índice é ponderado principalmente pela capitalização bolsista.

O S&P 500 reage frequentemente a acontecimentos económicos abrangentes nos EUA, incluindo decisões da Reserva Federal, relatórios de inflação, dados de emprego e resultados empresariais.

Pode também refletir o sentimento de risco global, já que muitas das suas maiores empresas operam internacionalmente.

Para os traders de CFD, o US500 pode servir de referência para o mercado de ações norte-americano em sentido amplo, e não para um setor específico.

Por Que Motivo os Traders de CFD Acompanham o Nasdaq-100?

O Nasdaq-100 integra 100 das maiores empresas não financeiras cotadas no Nasdaq Stock Market.

Tem uma exposição significativa a setores associados à inovação e ao crescimento, incluindo:

1. tecnologia;
2. software;
3. semicondutores;
4. telecomunicações;
5. biotecnologia;
6. serviços ao consumidor.

As empresas financeiras são excluídas pela metodologia do índice. Isto distingue o Nasdaq-100 de índices mais amplos que incluem bancos e outras instituições financeiras.

O índice pode reagir fortemente aos resultados das grandes empresas de tecnologia e de semicondutores. Como as avaliações das empresas de crescimento dependem em parte dos resultados futuros esperados, as alterações nas expectativas relativas às taxas de juro podem igualmente ter um efeito significativo.

Quando os participantes no mercado esperam que as taxas de juro permaneçam mais elevadas, os resultados empresariais futuros podem ser avaliados de forma menos favorável. Quando as expectativas quanto às taxas descem, as ações orientadas para o crescimento podem beneficiar de suporte.

Esta relação não é automática, mas ajuda a explicar por que motivo o USTEC pode comportar-se de forma diferente do US500.

Por Que Motivo os Traders de CFD Acompanham o Dow Jones Industrial Average?

O Dow Jones Industrial Average acompanha 30 grandes empresas norte-americanas.

Ao contrário do S&P 500 e do Nasdaq-100, o Dow é ponderado pelo preço. Isto significa que as empresas com cotações mais elevadas podem ter maior efeito no índice, independentemente da sua capitalização bolsista total.

O Dow inclui empresas consolidadas de vários setores. É frequentemente associado a grandes empresas norte-americanas maduras, e não ao mercado no seu conjunto nem a um segmento centrado na tecnologia.

O seu número mais reduzido de constituintes torna-o menos diversificado do que o S&P 500.

O Dow pode reagir a:

1. resultados de grandes empresas;
2. dados industriais e da indústria transformadora;
3. procura dos consumidores;
4. investimento empresarial;
5. alterações nas perspetivas económicas dos EUA.

O US30 proporciona, assim, uma perspetiva das ações norte-americanas diferente tanto do US500 como do USTEC.

Por Que Motivo os Traders de CFD Acompanham o DAX 40?

O DAX 40 acompanha 40 grandes empresas cotadas no mercado regulamentado da Bolsa de Frankfurt.

É um referencial de primeira ordem para as ações alemãs, mas muitas das empresas constituintes operam internacionalmente. As suas receitas podem depender da procura da Europa, dos Estados Unidos, da China e de outros grandes mercados.

As áreas de exposição relevantes podem incluir:

1. indústria automóvel;
2. engenharia industrial;
3. química;
4. serviços financeiros;
5. seguros;
6. tecnologia;
7. saúde.

O DAX pode reagir à política do Banco Central Europeu, à inflação na zona euro, aos dados económicos alemães e às condições do comércio internacional.

A importância da Alemanha na indústria e nas exportações torna também o índice sensível à procura industrial global, às condições das cadeias de abastecimento e às variações do euro.

O DE40 não deve, por isso, ser interpretado como uma medida exclusiva da atividade interna alemã. As operações internacionais podem influenciar significativamente as suas empresas constituintes.

Por Que Motivo os Traders de CFD Acompanham o FTSE 100?

O FTSE 100 integra 100 das maiores empresas elegíveis cotadas na Bolsa de Londres.

O índice inclui uma representação substancial de setores como:

1. serviços financeiros;
2. energia;
3. indústria mineira;
4. produtos farmacêuticos;
5. bens de consumo essenciais.

Vários dos principais constituintes obtêm uma grande parte das suas receitas fora do Reino Unido. Em consequência, o FTSE 100 não acompanha necessariamente a evolução da economia interna britânica.

Os preços das matérias-primas podem influenciar o índice, porque as grandes empresas de energia e de mineração constituem uma parte importante da sua composição.

As variações da libra esterlina também podem ser relevantes. Quando a libra se desvaloriza, as receitas obtidas no estrangeiro podem converter-se num maior número de libras para as empresas com atividade internacional. No entanto, o efeito difere entre constituintes e não deve ser tratado como uma regra fixa.

O UK100 pode, assim, oferecer uma exposição setorial e cambial diferente da dos índices norte-americanos e do DAX 40.

Em Que Diferem os Índices Norte-Americanos e Europeus?

O US500, o USTEC e o US30 acompanham todos empresas cotadas nos EUA, mas as suas estruturas são diferentes.

O US500 oferece a cobertura mais ampla dos três. O USTEC tem maior exposição à tecnologia e ao crescimento. O US30 integra apenas 30 empresas consolidadas e utiliza uma metodologia ponderada pelo preço.

O DE40 e o UK100 proporcionam exposição a ações europeias, mas também diferem entre si.

O DE40 está fortemente ligado à indústria alemã, às exportações e às condições da zona euro. O UK100 apresenta uma exposição notável a empresas dos setores financeiro, energético, mineiro e defensivo.

Estas diferenças são relevantes porque um acontecimento económico pode beneficiar um índice e ter pouco efeito — ou o efeito oposto — noutro.

Por exemplo, a subida dos preços do petróleo pode favorecer algumas empresas de energia do UK100, ao mesmo tempo que aumenta os custos de empresas incluídas noutros índices.

Que Fatores Movimentam os Índices Bolsistas?

Os índices bolsistas reagem a alterações no valor esperado das suas empresas constituintes.

As influências relevantes incluem:

Expectativas quanto às taxas de juro

As taxas de juro afetam os custos de financiamento, a procura económica e as avaliações das empresas. Os índices orientados para o crescimento podem ser particularmente sensíveis, porque grande parte do valor esperado das suas empresas depende de resultados futuros.

Inflação

A inflação pode afetar a procura dos consumidores, os custos empresariais, a política de taxas de juro e as margens de lucro. O seu efeito varia de setor para setor.

Emprego e crescimento económico

Um emprego robusto e uma atividade económica sólida podem sustentar as receitas das empresas. No entanto, dados mais fortes podem também aumentar as expectativas de uma política monetária mais restritiva.

Resultados empresariais

Uma grande empresa pode influenciar um índice quando tem um peso elevado no mesmo. Os resultados das grandes empresas tecnológicas podem ser particularmente importantes para o Nasdaq-100 e para o S&P 500.

Variações cambiais

As taxas de câmbio podem afetar exportadores, importadores e empresas com atividade internacional. O efeito depende de onde as receitas são obtidas e de onde os custos são incorridos.

Preços das matérias-primas

O petróleo, os metais e outras matérias-primas podem influenciar produtores de energia, empresas mineiras, indústrias transformadoras e empresas de transporte.

Desenvolvimentos políticos e geopolíticos

Restrições comerciais, eleições, conflitos e alterações regulamentares podem afetar o sentimento de risco e as expectativas quanto às empresas.

Nenhum fator isolado determina a direção de um índice. Várias influências atuam frequentemente ao mesmo tempo.

Qual o Índice Mais Volátil?

Não existe uma classificação permanente de volatilidade.

A volatilidade altera-se em função das condições de mercado, dos acontecimentos económicos e da evolução específica de cada setor.

O Nasdaq-100 pode registar movimentos maiores quando as ações tecnológicas ou as expectativas quanto às taxas de juro se alteram de forma acentuada. O DAX 40 pode reagir fortemente a acontecimentos que afetem a indústria europeia ou o comércio internacional.

O S&P 500 é mais diversificado, mas pode ainda assim registar movimentos substanciais em períodos de tensão financeira.

A comparação correta utiliza a variação percentual ou outra medida padronizada de volatilidade. Comparar apenas variações em pontos pode ser enganador, porque cada índice é negociado num nível numérico diferente.

Um movimento de 200 pontos num índice não é automaticamente maior do que um movimento de 100 pontos noutro.

Como Devem os Traders Comparar CFD sobre Índices?

Uma comparação útil deve incluir mais do que o nome do índice.

Os traders devem analisar:

1. o valor representado por cada lote ou dimensão de contrato;
2. a variação mínima de preço;
3. o valor de cada ponto do índice;
4. os requisitos de margem;
5. o spread habitual;
6. o horário de negociação;
7. o financiamento overnight;
8. os ajustamentos por dividendos;
9. a moeda em que o instrumento é cotado.

O trader deve também compreender o que o índice subjacente representa.

Um índice norte-americano amplo, um índice centrado na tecnologia e um índice britânico sensível às matérias-primas podem reagir de formas muito diferentes ao mesmo acontecimento.

Que Riscos Devem Compreender os Traders de CFD sobre Índices?

Os CFD sobre índices são produtos alavancados. A alavancagem pode ampliar tanto os ganhos como as perdas.

Os principais riscos incluem:

1. movimentos rápidos do mercado;
2. perdas calculadas sobre a dimensão integral da posição;
3. margem insuficiente;
4. fecho automático de posições;
5. spreads mais alargados em períodos de volatilidade;
6. gaps de preço overnight;
7. custos de financiamento das posições mantidas abertas;
8. exposição cambial;
9. concentração em determinados setores.

Negociar um índice reduz a dependência de uma única empresa, mas não elimina o risco de mercado.

Um índice pode cair quando a maioria das empresas constituintes desvaloriza em conjunto. A concentração setorial pode também tornar um índice mais exposto a um tipo específico de acontecimento.

Que Erros Comuns Cometem os Traders?

Presumir que todos os índices representam a economia no seu conjunto

Um índice representa apenas as empresas e os setores incluídos pela sua metodologia. O Nasdaq-100, por exemplo, não é uma representação completa da economia norte-americana.

Escolher um índice apenas porque se move mais

Uma volatilidade mais elevada gera movimentos de preço mais amplos em ambos os sentidos. Não garante melhores oportunidades nem melhores resultados de negociação.

Comparar movimentos em pontos em vez de percentagens

Os índices apresentam níveis numéricos diferentes. As variações percentuais permitem uma comparação mais significativa.

Ignorar a concentração setorial

Dois índices norte-americanos podem ter desempenhos diferentes porque contêm empresas distintas e utilizam métodos de ponderação diferentes.

Negociar fora da sessão principal de mercado sem verificar as condições

Os CFD sobre índices podem estar disponíveis além do horário do mercado à vista subjacente, mas a liquidez e os spreads podem ser diferentes.

Utilizar a mesma dimensão de posição para todos os índices

O valor por ponto e a especificação do contrato podem variar. A mesma dimensão de lote pode gerar exposições diferentes em dois CFD sobre índices.

Confundir margem com risco total

A margem é o montante necessário para abrir ou manter a posição. Não corresponde ao montante total exposto às variações do mercado.

Perguntas Frequentes

Qual é o índice bolsista mais seguido?

O S&P 500 é um dos referenciais mais seguidos no que respeita às grandes empresas norte-americanas. Abrange 500 empresas de referência de vários setores.

Que índice tem a maior exposição à tecnologia?

Entre os cinco índices abordados neste artigo, o Nasdaq-100 apresenta a maior concentração em empresas de tecnologia e orientadas para o crescimento.

Qual é a diferença entre o S&P 500 e o Dow Jones?

O S&P 500 integra 500 empresas e é ponderado principalmente pela capitalização bolsista. O Dow integra 30 empresas e é ponderado pelo preço.

O DAX 40 é afetado apenas pela economia alemã?

Não. Muitas empresas do DAX operam internacionalmente, pelo que o índice pode reagir à indústria global, ao comércio, às variações cambiais e à procura de outras regiões.

Por que motivo o FTSE 100 pode reagir aos preços das matérias-primas?

O FTSE 100 inclui grandes empresas de energia e de mineração. As variações dos preços do petróleo e dos metais podem, por isso, afetar vários constituintes influentes.

É possível negociar índices bolsistas sem comprar ações?

Sim. Os CFD sobre índices permitem aos traders assumir posições sobre as variações de preço dos índices sem comprar todas as ações constituintes.

Os CFD sobre índices são adequados para principiantes?

Podem ser mais fáceis de compreender do que analisar centenas de ações individuais, mas continuam a ser produtos alavancados. Os principiantes devem compreender o dimensionamento das posições, a margem, o valor por ponto e as perdas potenciais antes de negociar.

Conclusão

O S&P 500, o Nasdaq-100, o Dow Jones Industrial Average, o DAX 40 e o FTSE 100 proporcionam cinco perspetivas diferentes do mercado global de ações.

O S&P 500 oferece uma exposição ampla aos EUA. O Nasdaq-100 tem características mais marcadas de tecnologia e crescimento. O Dow acompanha um grupo mais reduzido de empresas norte-americanas consolidadas.

O DAX 40 proporciona exposição a grandes empresas alemãs com atividade internacional, enquanto o FTSE 100 integra grandes empresas cotadas no Reino Unido, com uma exposição substancial aos setores financeiro, energético e mineiro e a receitas internacionais.

Para os traders de CFD, a questão mais importante não é saber qual o índice universalmente melhor. É saber qual a estrutura de índice, composição setorial, sessão de negociação e perfil de risco que o trader compreende suficientemente bem para analisar de forma responsável.