கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம்: அது என்ன அளக்கிறது, எதை அளக்காது

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் உண்மையில் என்ன அளக்கிறது?

சுருக்கமான பதில்: கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் என்பது ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் தற்போதைய விலையை அதன் சுற்றிவரும் வழங்கலால் பெருக்கிய மதிப்பு. இது ஒரு மதிப்பீட்டையும், கிரிப்டோ சொத்துகளின் உறவுநிலையான அளவைக் காண ஒரு வழியையும் வழங்குகிறது. எவ்வளவு பணம் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது, சொத்தின் திரவத்தன்மை எவ்வளவு, அது நியாயமான மதிப்பில் உள்ளதா, அல்லது அது நல்ல முதலீடா என்பதை இது காட்டாது.

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் என்றால் என்ன?

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம், பொதுவாக market cap என சுருக்கப்படுவது, ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் சுற்றிவரும் வழங்கலின் தற்போதைய மொத்த சந்தை மதிப்புக்கான ஒரு கணிப்பாகும்.

அடிப்படை சூத்திரம்:

Market Cap = தற்போதைய விலை × சுற்றிவரும் வழங்கல்

ஒரு கிரிப்டோகரன்சிக்கு 50 மில்லியன் அலகுகள் பரிவர்த்தனையில் இருந்து, ஒவ்வொரு அலகும் $20க்கு விற்கப்பட்டால், அதன் சந்தை மூலதனம்:

$20 × 50,000,000 = $1 பில்லியன்

அதனால் சந்தை மூலதனம் இரண்டு மாறிலிகளை இணைக்கிறது: தற்போதைய சந்தை விலை மற்றும் சுற்றிவருகிறது என கருதப்படும் அலகுகளின் எண்ணிக்கை.

இது முதன்மையாக உறவுநிலையான அளவுக்கான அளவீடாக பயன்படும். $50 பில்லியன் சந்தை மூலதனம் கொண்ட ஒரு கிரிப்டோகரன்சி, $500 மில்லியன் சந்தை மூலதனம் கொண்ட ஒன்றை விட அதிகமான மதிப்பீட்டைக் குறிக்கிறது; இரண்டாவது கிரிப்டோகரன்சியின் ஒவ்வொரு நாணயத்தின் விலை அதிகமாக இருந்தாலும் கூட.

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் எப்படி கணக்கிடப்படுகிறது?

கணக்கீடு எளிதானது, ஆனால் சூத்திரத்தின் இரு பகுதிகளையும் சரியாகப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

தற்போதைய விலை என்பது ஒரு நாணயம் அல்லது டோக்கனுக்கான சந்தை விலை. கிரிப்டோ தரவு வழங்குநர்கள் பொதுவாக தங்களுடைய முறையியல் படி பரிமாற்றங்கள் அல்லது சந்தை ஜோடிகளில் உள்ள வர்த்தக தரவிலிருந்து இந்த விலையை பெறுகின்றனர்.

சுற்றிவரும் வழங்கல் என்பது சந்தையில் மற்றும் பொதுமக்கள் கையில் கிடைக்கிறது என கருதப்படும் கிரிப்டோகரன்சியின் அளவைக் குறிக்கிறது.

உதாரணமாக:

1. தற்போதைய விலை: $4
2. சுற்றிவரும் வழங்கல்: 250 மில்லியன் டோக்கன்கள்

சந்தை மூலதனம்:

$4 × 250 மில்லியன் = $1 பில்லியன்

சுற்றிவரும் வழங்கல் முக்கியமானது; ஏனெனில் அது மொத்த வழங்கலிலிருந்தோ அதிகபட்ச வழங்கலிலிருந்தோ குறிப்பிடத்தக்க அளவில் வேறுபடலாம். பூட்டப்பட்ட, ஒதுக்கப்பட்ட அல்லது இன்னும் வெளியிடப்படாத டோக்கன்கள் சாதாரண சுற்றிவரும்-சந்தை-மூலதனம் கணக்கிலிருந்து விலக்கப்படலாம்.

இதனால், வேறு தரவு வழங்குநர்கள் வேறுபட்ட விலை ஊட்டங்கள் அல்லது வழங்கல் முறைகளைப் பயன்படுத்தினால், சந்தை மூலதன எண்ணிக்கைகள் சிறிதளவு மாறலாம்.

சந்தை மூலதனம் உண்மையில் என்ன கூறுகிறது?

சந்தை மூலதனம் அதிகமாக உதவும் கேள்வி ஒன்று:

மற்ற கிரிப்டோகரன்சிகளுடன் ஒப்பிடும்போது, ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பீடு எவ்வளவு பெரியது?

இது வர்த்தகர்களுக்கு உதவலாம்:

1. கிரிப்டோ சொத்துகளின் உறவுநிலையான அளவை ஒப்பிட;
2. கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் கிரிப்டோகரன்சிகளை தரவரிசைப்படுத்த;
3. ஒரு சொத்தின் பரந்த சந்தை பங்கில் ஏற்படும் மாற்றங்களை கண்காணிக்க;
4. பிட்காயின் அல்லது பிற சொத்துகளின் ஆதிக்கத்தை புரிந்துகொள்ள;
5. தனிநாணய விலைகள் மிகவும் வேறுபடும் சொத்துகளை ஒப்பிட.

எடுத்துக்கொள்ளுங்கள் Crypto A ஒரு நாணயத்திற்கு $50,000க்கு விற்கப்படுகிறது, ஆனால் பரிவர்த்தனையில் 10,000 நாணயங்கள் மட்டுமே உள்ளன. அதன் சந்தை மூலதனம் $500 மில்லியன் ஆகும்.

Crypto B ஒரு டோக்கனுக்கு $10 மட்டுமே விலையில் இருந்தாலும், 500 மில்லியன் டோக்கன்கள் பரிவர்த்தனையில் உள்ளன. அதன் சந்தை மூலதனம் $5 பில்லியன் ஆகும்.

அதனால் Crypto B-க்கு, ஒரு டோக்கனின் விலை மிகவும் குறைவாக இருந்தாலும், சந்தை மூலதனம் பத்து மடங்கு அதிகம்.

இதனால்தான் ஒரு நாணயத்தின் தனிப்பட்ட விலை மட்டுமே ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் உறவுநிலையான அளவைக் காட்ட நல்ல அளவீடு அல்ல.

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் என்ன சொல்லாது?

சந்தை மூலதனம் பயனுள்ளதாக இருந்தாலும், அதன் அர்த்தம் அடிக்கடி மிகைப்படுத்தப்படுகிறது.

முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், சந்தை மூலதனம் என்பது கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பீடு. அதை ஒரு கிரிப்டோகரன்சிக்குள் இருக்கும் பணமாகப் பொருள் கொள்ளக் கூடாது.

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்துடன் ஒன்றேதானா?

இல்லை. இது கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மூலதனம் குறித்த மிக முக்கியமான தவறான புரிதல்களில் ஒன்று.

கீழ்க்கண்ட பண்புகளுடன் ஒரு கற்பனை கிரிப்டோகரன்சியை எடுத்துக்கொள்ளுங்கள்:

1. சுற்றிவரத்தில் 50 மில்லியன் டோக்கன்கள்
2. சந்தை விலை $20

அதன் சந்தை மூலதனம்:

50 மில்லியன் × $20 = $1 பில்லியன்

இப்போது பரிவர்த்தனைகள் அதன் சமீபத்திய சந்தை விலையை $22 ஆக உயர்த்துகின்றன என்று கருதுங்கள்.

புதிய சந்தை மூலதனம்:

50 மில்லியன் × $22 = $1.1 பில்லியன்

கணக்கிடப்பட்ட சந்தை மூலதனம் $100 மில்லியன் அதிகரித்துள்ளது.

அதனால் முதலீட்டாளர்கள் கிரிப்டோகரன்சியில் கூடுதலாக $100 மில்லியன் பணத்தை செலுத்தவேண்டும் என்பதில்லை.

சந்தை விலை உருவாகும்போது சில டோக்கன்கள் மட்டுமே உண்மையில் கைமாற்றம் செய்கின்றன. அதிக விலைகளில் நடந்த பரிவர்த்தனைகள் குறிப்பிடப்பட்ட சந்தை விலையை $20 இலிருந்து $22 ஆக மாற்றினால், அந்த புதிய $22 விலை பின்னர் கணித ரீதியாக சுற்றிவரும் 50 மில்லியன் டோக்கன்களுக்கும் பொருந்தும்.

அதனால் பரிவர்த்தனைகளில் ஈடுபட்ட புதிய மூலதனத்தின் அளவு மிக வேறுபட்டிருந்தாலும், சந்தை மூலதனக் கணக்கீடு $100 மில்லியன் அதிகரிக்கிறது.

அதே கோட்பாடு எதிர்திசையிலும் செயல்படுகிறது. சந்தை மூலதனத்தில் $100 மில்லியன் குறைவு ஏற்பட்டது என்றால் முதலீட்டாளர்கள் ஒருங்கிணைந்து $100 மில்லியன் ரொக்கத்தை திரும்ப எடுத்தார்கள் என்பதைக் கட்டாயம் குறிக்காது.

சந்தை மூலதனம் கிரிப்டோ விலையை பாதிக்குமா?

சந்தை மூலதனம் பொதுவாக விலையும் வழங்கலும்தான்; விலையை இயந்திர ரீதியாக நிர்ணயிக்கும் தனிப்பட்ட சக்தி அல்ல.

சூத்திரம்:

Market Cap = விலை × சுற்றிவரும் வழங்கல்

சுற்றிவரும் வழங்கல் மாறாமல் இருந்து, விலை 10% உயர்ந்தால், சந்தை மூலதனமும் சுமார் 10% உயரும்.

விலை மாறாமல் இருந்து, ஆனால் சுற்றிவரும் வழங்கல் அதிகரித்தால், கணக்கில் சேர்க்கப்படும் டோக்கன்கள் அதிகமாக இருப்பதால் சந்தை மூலதனம் உயரும்.

வர்த்தகர்கள் சில நேரங்களில் இந்த உறவை மாற்றிப் பார்த்து, சந்தை மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றமே விலையை நகர்த்தும் என்று கருதுகின்றனர். நடைமுறையில், விலையும் வழங்கலும் சந்தை மூலதனக் கணக்கீட்டுக்கான உள்ளீடுகள்.

சந்தை மூலதன தரவரிசைகளும் முதலீட்டாளர் பார்வைகளும் வர்த்தக நடத்தையை பாதிக்கலாம்; ஆனால் அதனால் சந்தை மூலதனமே கணித ரீதியாக விலையை அமைக்கிறது என்று அர்த்தமில்லை.

சந்தை மூலதனம், FDV, Volume மற்றும் Liquidity ஆகியவற்றின் வேறுபாடு என்ன?

இந்த அளவீடுகள் வெவ்வேறு கேள்விகளுக்கு பதில் அளிக்கின்றன; அவற்றை ஒன்றுக்கொன்று மாற்றாகப் பயன்படுத்தக் கூடாது.

சந்தை மூலதனம் vs FDV

சந்தை மூலதனம் பொதுவாக சுற்றிவரும் வழங்கலை கவனிக்கிறது.

முழுமையாக நீர்க்கப்பட்ட மதிப்பீடு, தற்போதைய விலையை பெரிய வழங்கல் அளவுக்கு, பொதுவாக அதிகபட்ச வழங்கல் அல்லது மற்றொரு வரையறுக்கப்பட்ட முழுமையாக நீர்க்கப்பட்ட வழங்கல் எண்ணிக்கைக்கு பொருத்தி, பரந்த மதிப்பீட்டை கணக்கிடுகிறது.

ஒரு கிரிப்டோகரன்சிக்கு:

1. 100 மில்லியன் டோக்கன்கள் சுற்றிவருகின்றன;
2. அதிகபட்ச வழங்கல் 1 பில்லியன் டோக்கன்கள்;
3. விலை $2;

அதன் சுற்றிவரும் சந்தை மூலதனம்:

100 மில்லியன் × $2 = $200 மில்லியன்

அதன் அதிகபட்ச வழங்கலை அடிப்படையாகக் கொண்ட முழுமையாக நீர்க்கப்பட்ட மதிப்பீடு:

1 பில்லியன் × $2 = $2 பில்லியன்

இந்த பெரும் வேறுபாடு, தற்போது சுற்றிவரும் சந்தை மூலதனத்தில் சேர்க்கப்பட்டதைவிட அதிகமான வழங்கல் இருக்கக்கூடும் என்பதை காட்டுகிறது.

இது இறுதியில் அந்த கிரிப்டோகரன்சி $2 பில்லியன் மதிப்பாகும் என்று கணிக்காது. இது மற்றொரு மதிப்பீட்டு அளவீடு மட்டுமே.

சந்தை மூலதனம் vs வர்த்தக அளவு

சந்தை மூலதனம் மதிப்பீட்டை அளக்கிறது.

வர்த்தக அளவு 24 மணி நேரம் போன்ற குறிப்பிட்ட காலத்தில் எவ்வளவு சொத்து வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது என்பதை அளக்கிறது.

அதனால் ஒரு கிரிப்டோகரன்சிக்கு பெரிய சந்தை மூலதனம் இருந்தாலும், نسبت적으로 குறைந்த வர்த்தக அளவு இருக்கலாம்; அல்லது சிறிய சந்தை மூலதனத்துடன் அதிகமான வர்த்தக செயற்பாடும் இருக்கலாம்.

சந்தை மூலதனம் vs திரவத்தன்மை

Volume மற்றும் liquidity என்றும் வேறுபட்டவை.

திரவத்தன்மை என்பது, பெரும் விலை மாற்றமின்றி குறிப்பிடப்பட்ட சந்தை விலைக்கு அருகில் அல்லது அதே விலையில் ஒரு சொத்தை எளிதாக வர்த்தகம் செய்ய முடியுமா என்பதைக் கூறுகிறது.

உயர்ந்த சந்தை மூலதனம் ஆழமான திரவத்தன்மையை உறுதி செய்யாது. எனவே வர்த்தகர்கள் சந்தை ஆழம், கிடைக்கக்கூடிய வர்த்தக இடங்கள், spreads மற்றும் வர்த்தக செயற்பாட்டை தனித்தனியாகக் கவனிக்க வேண்டும்.

மொத்த கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் என்றால் என்ன?

மொத்த கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் என்பது, குறிப்பிட்ட தரவு வழங்குநரால் சேர்க்கப்பட்ட கிரிப்டோகரன்சிகளின் ஒருங்கிணைந்த சந்தை மூலதனம்.

எளிய வடிவில்:

மொத்த கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் = Crypto A-வின் சந்தை மூலதனம் + Crypto B + Crypto C + ...

இது மொத்த கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பீடு எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதற்கான பரந்த அளவீட்டை வழங்குகிறது.

ஆனால் மொத்த கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் இணையதளங்களுக்கிடையில் ஒரே மாதிரியாக இருக்க வேண்டியதில்லை.

வேறு தரவு வழங்குநர்கள் வேறுபட்ட எண்ணிக்கையிலான கிரிப்டோ சொத்துகளை கண்காணிக்கலாம், வேறுபட்ட சுற்றிவரும்-வழங்கல் விதிகளைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது விலைகளையும் தகுதியான சொத்துகளையும் நிர்ணயிக்க வேறுபட்ட முறைகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

அதனால் காலப்போக்கில் ஏற்படும் மாற்றங்களை ஒப்பிடும் வர்த்தகர்கள் பொதுவாக ஒரே தரவு மூலத்தை தொடர்ந்து பயன்படுத்த வேண்டும்.

மொத்த சந்தை மூலதனத்தையும் கிரிப்டோகரன்சியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மொத்த பணத் தொகையாகப் பொருள் கொள்ளக்கூடாது. இது கணக்கிடப்பட்ட சந்தை மூலதனங்களின் கூட்டுத்தொகை.

வர்த்தகர்கள் கிரிப்டோ சந்தை மூலதனத்தை எப்படி பயன்படுத்த வேண்டும்?

சந்தை மூலதனம் தனித்த வர்த்தக சிக்னல் ஆக இல்லாமல், சூழல் அளவீடாக சிறப்பாக செயல்படுகிறது.

ஒரு சொத்து கிரிப்டோ சந்தையில் ஒப்பீட்டளவில் பெரியதா அல்லது சிறியதா என்பதைப் புரிந்துகொள்ளவும், மற்ற கிரிப்டோ சொத்துகளுடன் அதன் மதிப்பீட்டைக் ஒப்பிடவும் இது உதவும்.

இதனுடன் சேர்த்து பகுப்பாய்வு செய்தால் இது மேலும் பயனுள்ளதாகும்:

1. விலை நடத்தை;
2. வர்த்தக அளவு;
3. திரவத்தன்மை;
4. சுற்றிவரும் மற்றும் எதிர்கால வழங்கல்;
5. முழுமையாக நீர்க்கப்பட்ட மதிப்பீடு;
6. ஏற்ற இறக்கம்;
7. பிட்காயின் அல்லது பிற சந்தை ஆதிக்க அளவீடுகள்.

CFD வர்த்தகர்களுக்கு, சந்தை மூலதனம் அடிப்படை கிரிப்டோ சந்தை பற்றிய பின்னணியை வழங்கலாம்; ஆனால் அதுவே ஒரு crypto CFD-ஐ வாங்கலாமா விற்கலாமா என்பதைத் தீர்மானிக்காது.

CFDகள் அடிப்படை கிரிப்டோகரன்சியை உடையதாக இல்லாமல், விலை நகர்வுகளுக்கு வெளிப்பாட்டை பெற வர்த்தகர்களுக்கு அனுமதிக்கின்றன. CFDகள் leverage கொண்ட தயாரிப்புகள் என்பதால், அடிப்படை சொத்தின் சந்தை மூலதனம் எவ்வளவாயினும் risk management, position size மற்றும் price volatility முக்கியமானவையாகவே இருக்கும்.

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனத்துடன் வர்த்தகர்கள் செய்யும் பொதுவான தவறுகள் என்ன?

சந்தை மூலதனத்தை முதலீடு செய்யப்பட்ட பணமாகக் கருதுதல்

$10 பில்லியன் சந்தை மூலதனம் என்றால் முதலீட்டாளர்கள் அந்த கிரிப்டோகரன்சியில் $10 பில்லியன் வைப்பு செய்தார்கள் என்பதல்ல. சந்தை மூலதனம் விலை மற்றும் சுற்றிவரும் வழங்கலால் கணக்கிடப்படுகிறது.

மலிவான நாணயத்தில் அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்பு உள்ளது என கருதுதல்

$0.10 விலையில் உள்ள ஒரு டோக்கன், $10,000 விலையில் உள்ள நாணயத்தை விட மதிப்பீட்டில் நிச்சயமாக “மலிவு” என்பதில்லை. சுற்றிவரும் வழங்கலையும் கவனிக்க வேண்டும்.

எதிர்கால வழங்கலை புறக்கணித்தல்

பெரிய அளவு டோக்கன்கள் இன்னும் பரிவர்த்தனையில் வராத நிலையில், ஒப்பீட்டளவில் சிறிய சுற்றிவரும் சந்தை மூலதனத்துடன் மிகப் பெரிய முழுமையாக நீர்க்கப்பட்ட மதிப்பீடு இணைந்து இருக்கலாம்.

சந்தை மூலதனத்தை திரவத்தன்மையெனக் கருதுதல்

பெரிய கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பீடு, பெரிய நிலைகளை விலையை மாற்றாமல் வாங்கவும் விற்கவும் முடியும் என்பதற்கான உத்தரவாதமல்ல.

பெரிய சந்தை மூலதனம் என்றால் பாதுகாப்பானது என கருதுதல்

சந்தை மூலதனம் உறவுநிலையான அளவு பற்றிய தகவலை வழங்கலாம்; ஆனால் கிரிப்டோகரன்சி விலை ஏற்ற இறக்கம், திரவத்தன்மை ஆபத்து அல்லது பிற சந்தை ஆபத்துகளை அது நீக்க முடியாது.

சந்தை மூலதனத்தை வர்த்தக சிக்னலாகப் பயன்படுத்துதல்

சந்தை மூலதனம் சூழலை அமைக்க உதவும்; ஆனால் விலை உயரும் அல்லது குறையும் என்பதை அது தீர்மானிக்காது.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

கிரிப்டோவில் market cap என்றால் என்ன?

கிரிப்டோ சந்தை மூலதனம் என்பது ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் தற்போதைய விலையை அதன் சுற்றிவரும் வழங்கலால் பெருக்கிய மதிப்பு. இது முதன்மையாக கிரிப்டோ சொத்துகளின் உறவுநிலையான மதிப்பீட்டை அளக்கவும் ஒப்பிடவும் பயன்படுகிறது.

ஒரு கிரிப்டோகரன்சிக்கான நல்ல market cap என்ன?

உலகளாவிய “நல்ல” market cap எதுவும் இல்லை. பெரிய market cap என்பது பெரிய கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பீட்டைக் காட்டும்; ஆனால் அது தனக்குத்தானே தரம், பாதுகாப்பு, திரவத்தன்மை அல்லது எதிர்கால செயல்திறனை நிர்ணயிக்காது.

உயர்ந்த market cap என்றால் கிரிப்டோகரன்சி பாதுகாப்பானதா?

இல்லை. பெரிய கிரிப்டோ சொத்துகள் சிறியவற்றைவிட வேறுபட்ட சந்தை பண்புகளை கொண்டிருக்கலாம்; ஆனால் சந்தை மூலதனம் மட்டும் ஆபத்தை அளவிடாது. ஏற்ற இறக்கம், திரவத்தன்மை, குவிப்பு, வழங்கல் அமைப்பு மற்றும் பிற காரணிகளும் முக்கியம்.

Market cap என்பது கிரிப்டோவில் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தின் அளவா?

இல்லை. Market cap என்பது விலை × சுற்றிவரும் வழங்கல். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு கிரிப்டோகரன்சியில் செலுத்திய மொத்த ரொக்கத் தொகையைக் குறிக்காது.

அதே அளவு புதிய பணம் வராமல் கிரிப்டோ market cap உயர முடியுமா?

ஆம். வர்த்தகம் குறிப்பிடப்பட்ட விலையை உயர்த்தினால், market cap கணக்கிடும்போது அந்த உயர்ந்த விலை முழு சுற்றிவரும் வழங்கலுக்கும் பொருத்தப்படும். அதனால் $1 பில்லியன் market cap உயர்வு என்பது அவசியமாக $1 பில்லியன் புதிய மூலதன வரவை வேண்டாம்.

கிரிப்டோ market cap மற்றும் trading volume இடையே என்ன வேறுபாடு?

Market cap என்பது சுற்றிவரும் வழங்கலின் கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பீட்டைக் அளக்கிறது. Trading volume என்பது குறிப்பிட்ட காலத்தில் எவ்வளவு வர்த்தகம் நடந்தது என்பதை அளக்கிறது. அவை கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் வேறுபட்ட அம்சங்களை விவரிக்கின்றன.