Kapitalisasi Pasaran Kripto: Apa yang Diukur dan Apa yang Tidak

Apa sebenarnya yang diukur oleh kapitalisasi pasaran kripto?

Jawapan ringkas: Kapitalisasi pasaran kripto adalah harga semasa mata wang kripto didarab dengan bekalan edarannya. Ia memberikan anggaran penilaian dan cara untuk membandingkan saiz relatif aset kripto. Ia tidak menunjukkan berapa banyak wang yang telah dilaburkan, sejauh mana kecairan aset tersebut, sama ada ia dinilai secara saksama, atau sama ada ia merupakan pelaburan yang baik.

Apakah Maksud Kapitalisasi Pasaran Kripto?

Kapitalisasi pasaran kripto, biasanya diringkaskan sebagai kapitalisasi pasaran, adalah anggaran jumlah nilai pasaran semasa bagi bekalan edaran sesuatu mata wang kripto.

Formula asasnya adalah:

Kapitalisasi Pasaran = Harga Semasa × Bekalan Edaran

Jika sesuatu mata wang kripto mempunyai 50 juta unit dalam edaran dan setiap unit didagangkan pada $20, kapitalisasi pasarannya adalah:

$20 × 50,000,000 = $1 bilion

Oleh itu, kapitalisasi pasaran menggabungkan dua pemboleh ubah: harga pasaran semasa dan bilangan unit yang dianggap beredar.

Ia terutamanya berguna sebagai ukuran saiz relatif. Mata wang kripto dengan kapitalisasi pasaran $50 bilion mewakili penilaian yang lebih besar berbanding mata wang kripto dengan kapitalisasi pasaran $500 juta, walaupun mata wang kripto kedua mempunyai harga per syiling yang jauh lebih tinggi.

Bagaimana Kapitalisasi Pasaran Kripto Dikira?

Pengiraan itu sendiri adalah mudah, tetapi kedua-dua bahagian formula perlu difahami dengan betul.

Harga semasa adalah harga pasaran yang ditetapkan untuk satu syiling atau token. Penyedia data kripto secara umumnya memperoleh harga ini daripada data dagangan merentasi pertukaran atau pasangan pasaran mengikut metodologi mereka sendiri.

Bekalan edaran mewakili jumlah mata wang kripto yang dianggap tersedia di pasaran dan berada dalam tangan orang ramai.

Sebagai contoh:

1. Harga semasa: $4
2. Bekalan edaran: 250 juta token

Kapitalisasi pasaran:

$4 × 250 juta = $1 bilion

Bekalan edaran adalah penting kerana ia boleh berbeza secara ketara daripada jumlah bekalan atau bekalan maksimum. Token yang dikunci, disimpan atau belum dikeluarkan mungkin oleh itu dikecualikan daripada pengiraan kapitalisasi pasaran edaran biasa.

Ini juga bermakna angka kapitalisasi pasaran boleh berbeza sedikit antara penyedia data jika mereka menggunakan suapan harga atau metodologi bekalan yang berbeza.

Apa Sebenarnya yang Diberitahu oleh Kapitalisasi Pasaran?

Kapitalisasi pasaran paling berguna untuk menjawab soalan yang agak khusus:

Sebesar manakah penilaian pasaran semasa sesuatu mata wang kripto berbanding mata wang kripto lain?

Ia dapat membantu pedagang untuk:

1. membandingkan saiz relatif aset kripto;
2. menyusun mata wang kripto mengikut penilaian yang dikira;
3. menjejaki perubahan dalam bahagian aset dalam pasaran yang lebih luas;
4. memahami dominasi Bitcoin atau aset lain;
5. membandingkan aset yang harga syiling individunya sangat berbeza.

Andaikan Kripto A didagangkan pada $50,000 setiap syiling tetapi hanya mempunyai 10,000 syiling dalam edaran. Kapitalisasi pasarannya adalah $500 juta.

Kripto B pula didagangkan hanya pada $10 setiap token tetapi mempunyai 500 juta token beredar. Kapitalisasi pasarannya adalah $5 bilion.

Oleh itu, Kripto B mempunyai kapitalisasi pasaran sepuluh kali ganda walaupun harga setiap tokennya jauh lebih rendah.

Inilah sebabnya harga syiling individu semata-mata adalah ukuran yang lemah bagi saiz relatif sesuatu mata wang kripto.

Apa yang Tidak Diberitahu oleh Kapitalisasi Pasaran Kripto?

Kapitalisasi pasaran adalah berguna, tetapi maknanya sering dibesar-besarkan.

Perbezaan utama adalah bahawa kapitalisasi pasaran merupakan penilaian yang dikira. Ia tidak seharusnya ditafsirkan sebagai wang tunai yang tersimpan dalam sesuatu mata wang kripto.

Adakah Kapitalisasi Pasaran Kripto Sama dengan Wang yang Dilaburkan?

Tidak. Ini adalah salah satu tanggapan salah yang paling penting mengenai kapitalisasi pasaran mata wang kripto.

Pertimbangkan mata wang kripto hipotetikal dengan:

1. 50 juta token dalam edaran
2. harga pasaran $20

Kapitalisasi pasarannya adalah:

50 juta × $20 = $1 bilion

Sekarang andaikan dagangan mendorong harga pasaran terkininya kepada $22.

Kapitalisasi pasaran baharu menjadi:

50 juta × $22 = $1.1 bilion

Kapitalisasi pasaran yang dikira telah meningkat sebanyak $100 juta.

Ini tidak bermakna pelabur perlu menyuntik $100 juta wang baharu ke dalam mata wang kripto tersebut.

Hanya sebahagian token yang benar-benar bertukar tangan apabila harga pasaran ditetapkan. Jika dagangan pada harga yang lebih tinggi menggerakkan harga pasaran yang disebut daripada $20 kepada $22, harga baharu $22 itu kemudian digunakan secara matematik kepada kesemua 50 juta token beredar.

Oleh itu, pengiraan kapitalisasi pasaran meningkat sebanyak $100 juta walaupun jumlah modal baharu yang terlibat dalam dagangan tersebut mungkin sangat berbeza.

Prinsip yang sama berlaku secara songsang. Penurunan $100 juta dalam kapitalisasi pasaran tidak semestinya bermakna pelabur secara kolektif menarik keluar $100 juta wang tunai.

Adakah Kapitalisasi Pasaran Mempengaruhi Harga Kripto?

Kapitalisasi pasaran biasanya merupakan hasil daripada harga dan bekalan dan bukan daya bebas yang menentukan harga secara mekanikal.

Formulanya adalah:

Kapitalisasi Pasaran = Harga × Bekalan Edaran

Jika bekalan edaran kekal tidak berubah dan harga meningkat sebanyak 10%, kapitalisasi pasaran juga meningkat sebanyak kira-kira 10%.

Jika harga kekal tidak berubah tetapi bekalan edaran meningkat, kapitalisasi pasaran boleh meningkat kerana lebih banyak token dimasukkan dalam pengiraan.

Pedagang kadangkala membalikkan hubungan ini dan menganggap bahawa perubahan dalam kapitalisasi pasaran itu sendiri pasti menyebabkan harga bergerak. Pada hakikatnya, harga dan bekalan adalah input kepada pengiraan kapitalisasi pasaran.

Kedudukan kapitalisasi pasaran dan persepsi pelabur boleh mempengaruhi tingkah laku dagangan, tetapi itu berbeza daripada kapitalisasi pasaran menetapkan harga secara matematik.

Apakah Perbezaan Antara Kapitalisasi Pasaran, FDV, Volum dan Kecairan?

Ukuran-ukuran ini menjawab soalan yang berbeza dan tidak seharusnya digunakan secara bertukar ganti.

Kapitalisasi pasaran berbanding FDV

Kapitalisasi pasaran biasanya memberi tumpuan kepada bekalan edaran.

Penilaian terlarut penuh menganggarkan penilaian yang lebih luas dengan menggunakan harga semasa kepada ukuran bekalan yang lebih besar, biasanya bekalan maksimum atau angka bekalan terlarut penuh lain yang ditentukan.

Jika sesuatu mata wang kripto mempunyai:

1. 100 juta token beredar;
2. bekalan maksimum 1 bilion token;
3. harga $2;

kapitalisasi pasaran edarannya adalah:

100 juta × $2 = $200 juta

Penilaian terlarut penuhnya berdasarkan bekalan maksimum adalah:

1 bilion × $2 = $2 bilion

Perbezaan yang besar ini menunjukkan bahawa lebih banyak bekalan berpotensi wujud berbanding yang kini dimasukkan dalam kapitalisasi pasaran edaran.

Ia tidak meramalkan bahawa mata wang kripto tersebut akan bernilai $2 bilion pada akhirnya. Ia hanyalah satu lagi ukuran penilaian.

Kapitalisasi pasaran berbanding volum dagangan

Kapitalisasi pasaran mengukur penilaian.

Volum dagangan mengukur berapa banyak sesuatu aset telah didagangkan dalam tempoh yang ditetapkan, seperti 24 jam.

Oleh itu, sesuatu mata wang kripto boleh mempunyai kapitalisasi pasaran yang besar tetapi volum dagangan yang agak rendah, atau kapitalisasi pasaran yang lebih kecil dengan aktiviti dagangan yang luar biasa tinggi.

Kapitalisasi pasaran berbanding kecairan

Volum dan kecairan juga berbeza.

Kecairan menggambarkan sejauh manakah mudahnya sesuatu aset boleh didagangkan pada atau berhampiran harga pasaran yang disebut tanpa menyebabkan perubahan harga yang besar.

Kapitalisasi pasaran yang tinggi tidak menjamin kecairan yang mendalam. Oleh itu, pedagang perlu mempertimbangkan kedalaman pasaran, tempat dagangan yang tersedia, spread dan aktiviti dagangan secara berasingan.

Apakah Jumlah Kapitalisasi Pasaran Kripto?

Jumlah kapitalisasi pasaran kripto adalah gabungan kapitalisasi pasaran bagi mata wang kripto yang dimasukkan oleh penyedia data tertentu.

Dalam bentuk ringkas:

Jumlah Kapitalisasi Pasaran Kripto = Kapitalisasi Pasaran Kripto A + Kripto B + Kripto C + ...

Ia memberikan ukuran yang luas tentang bagaimana penilaian yang dikira bagi keseluruhan pasaran mata wang kripto sedang berubah.

Namun, jumlah kapitalisasi pasaran kripto tidak semestinya sama di semua laman web.

Penyedia data yang berbeza mungkin menjejaki bilangan aset kripto yang berbeza, menggunakan peraturan bekalan edaran yang berbeza atau menggunakan metodologi yang berbeza untuk menentukan harga dan aset yang layak.

Atas sebab itu, pedagang yang membandingkan perubahan dari semasa ke semasa secara umumnya perlu menggunakan sumber data yang sama secara konsisten.

Jumlah kapitalisasi pasaran juga tidak seharusnya ditafsirkan sebagai jumlah keseluruhan wang yang dilaburkan dalam mata wang kripto. Ia adalah jumlah kapitalisasi pasaran yang dikira.

Bagaimanakah Pedagang Sepatutnya Menggunakan Kapitalisasi Pasaran Kripto?

Kapitalisasi pasaran berfungsi paling baik sebagai ukuran kontekstual berbanding sebagai isyarat dagangan yang berdiri sendiri.

Pedagang boleh menggunakannya untuk memahami sama ada sesuatu aset adalah agak besar atau kecil dalam pasaran kripto dan untuk membandingkan penilaiannya dengan aset kripto lain.

Ia menjadi lebih informatif apabila dianalisis bersama-sama dengan:

1. gelagat harga;
2. volum dagangan;
3. kecairan;
4. bekalan edaran dan masa depan;
5. penilaian terlarut penuh;
6. volatiliti;
7. ukuran dominasi Bitcoin atau pasaran lain.

Bagi pedagang CFD, kapitalisasi pasaran dapat memberikan latar belakang mengenai pasaran kripto asas, tetapi ia sendiri tidak menunjukkan sama ada CFD kripto perlu dibeli atau dijual.

CFD membolehkan pedagang mendapat pendedahan kepada pergerakan harga tanpa memiliki mata wang kripto asas. Kerana CFD adalah produk leveraj, pengurusan risiko, saiz kedudukan dan volatiliti harga tetap penting tanpa mengira kapitalisasi pasaran aset asas tersebut.

Apakah Kesilapan Lazim yang Dilakukan oleh Pedagang Berkaitan Kapitalisasi Pasaran Kripto?

Menganggap kapitalisasi pasaran sebagai wang yang dilaburkan

Kapitalisasi pasaran $10 bilion tidak bermakna pelabur telah mendepositkan $10 bilion ke dalam mata wang kripto tersebut. Kapitalisasi pasaran dikira daripada harga dan bekalan edaran.

Menganggap syiling yang murah mempunyai lebih banyak potensi kenaikan

Token yang berharga $0.10 tidak semestinya "lebih murah" dari segi penilaian berbanding syiling yang berharga $10,000. Bekalan edaran juga perlu dipertimbangkan.

Mengabaikan bekalan masa depan

Kapitalisasi pasaran edaran yang agak kecil boleh wujud bersama dengan penilaian terlarut penuh yang jauh lebih besar jika kuantiti token yang besar belum lagi memasuki edaran.

Menganggap kapitalisasi pasaran sebagai kecairan

Penilaian yang dikira secara besar tidak menjamin bahawa kedudukan besar boleh dibeli atau dijual tanpa menggerakkan harga.

Menganggap kapitalisasi pasaran yang lebih besar bermakna selamat

Kapitalisasi pasaran dapat memberikan maklumat tentang saiz relatif, tetapi ia tidak dapat menghapuskan volatiliti harga mata wang kripto, risiko kecairan atau risiko pasaran lain.

Menggunakan kapitalisasi pasaran sebagai isyarat dagangan

Kapitalisasi pasaran dapat membantu mewujudkan konteks, tetapi ia tidak menentukan sama ada harga akan naik atau turun.

Soalan Lazim

Apakah maksud kapitalisasi pasaran dalam kripto?

Kapitalisasi pasaran kripto adalah harga semasa sesuatu mata wang kripto didarab dengan bekalan edarannya. Ia digunakan terutamanya untuk mengukur dan membandingkan penilaian relatif aset kripto.

Apakah kapitalisasi pasaran yang baik untuk sesuatu mata wang kripto?

Tidak ada kapitalisasi pasaran "baik" yang universal. Kapitalisasi pasaran yang lebih besar menunjukkan penilaian yang dikira lebih besar, tetapi ia sendiri tidak menetapkan kualiti, keselamatan, kecairan atau prestasi masa depan.

Adakah kapitalisasi pasaran yang lebih tinggi bermakna sesuatu mata wang kripto lebih selamat?

Tidak. Aset kripto yang lebih besar mungkin mempunyai ciri pasaran yang berbeza daripada yang lebih kecil, tetapi kapitalisasi pasaran semata-mata tidak mengukur risiko. Volatiliti, kecairan, kepekatan, struktur bekalan dan faktor lain juga penting.

Adakah kapitalisasi pasaran merupakan jumlah wang yang dilaburkan dalam kripto?

Tidak. Kapitalisasi pasaran adalah harga didarab dengan bekalan edaran. Ia tidak mewakili jumlah kumulatif wang tunai yang telah dimasukkan oleh pelabur ke dalam sesuatu mata wang kripto.

Bolehkah kapitalisasi pasaran kripto meningkat tanpa jumlah wang baharu yang sama memasuki pasaran?

Ya. Jika dagangan menyebabkan harga yang disebut meningkat, harga yang lebih tinggi itu digunakan kepada keseluruhan bekalan edaran apabila kapitalisasi pasaran dikira. Oleh itu, peningkatan $1 bilion dalam kapitalisasi pasaran tidak memerlukan aliran masuk modal baharu sebanyak $1 bilion.

Apakah perbezaan antara kapitalisasi pasaran kripto dan volum dagangan?

Kapitalisasi pasaran mengukur penilaian yang dikira bagi bekalan edaran. Volum dagangan mengukur berapa banyak dagangan yang berlaku dalam tempoh tertentu. Kedua-duanya menggambarkan aspek yang berbeza bagi sesuatu pasaran mata wang kripto.