สัปดาห์ที่ 25–29 พฤษภาคมถูกกำหนดโดยสองแรงผลักดันที่เด็ดขาด ประการแรก รายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE เดือนเมษายนของสหรัฐฯ (เผยแพร่เมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม) ยืนยัน PCE หัวข้อที่ 3.8% ต่อปี และ PCE พื้นฐานที่ 3.3% ต่อปี – สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก ขับเคลื่อนโดยต้นทุนพลังงานจากสงครามในความขัดแย้งช่องแคบฮอร์มุซ การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ในแง่ที่แท้จริง และอัตราการออมส่วนบุคคลลดลงเหลือ 2.6% ซึ่งต่ำที่สุดในเกือบสองทศวรรษ ประการที่สอง Axios รายงานว่า ผู้เจรจาของสหรัฐฯ และอิหร่านตกลงกัน บันทึกความเข้าใจ 60 วัน เพื่อขยายการหยุดยิงและเริ่มการเจรจานิวเคลียร์ พร้อมรับประกันการเดินเรือผ่านฮอร์มุซอย่างอิสระ – รอลายเซ็นของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งณ เวลาปิดตลาดวันศุกร์ยังไม่ได้รับอนุมัติ
คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเกินคาดอย่างมากที่ +7.9% เทียบกับฉันทมติ +3.5% การประมาณการ GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ ครั้งที่สองยืนยัน −0.3% แบบ annualised ค่า DXY ถอยลงสู่ใกล้ 99.00 จาก PCE ที่อ่อนตัวและความหวังข้อตกลง MOU อิหร่าน CME FedWatch: ความน่าจะเป็น ~40–42% ของการขึ้นดอกเบี้ย 25bps ภายในเดือนธันวาคม 2026; ไม่มีการลดดอกเบี้ยในปี 2026 ช่วงห้ามพูดก่อน FOMC เริ่มต้น 29 พฤษภาคม ก่อน การประชุมวันที่ 16–17 มิถุนายน (พร้อม dot plot ใหม่)
ราคาปิด วันศุกร์ที่ 29 พฤษภาคม 2026:
EUR/USD – 1.1660 | บาร์เรลน้ำมันเบรนท์ – $91.12 | ฟิวเจอร์สทองคำ – $4,593.00 | ฟิวเจอร์สเงิน – $76.17 | บิตคอยน์ – $73,565 | อีเธอเรียม – $1,992
ปฏิทินมหภาคสำคัญ 2–5 มิถุนายน: วันจันทร์: ISM Manufacturing PMI; S&P Global Manufacturing PMI ขั้นสุดท้าย วันอังคาร: JOLTS ตำแหน่งงานว่าง; คำสั่งซื้อโรงงาน วันพุธ: ADP Employment; ISM Services PMI; สินค้าคงคลังน้ำมัน EIA; Fed Beige Book วันพฤหัสบดี: จำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก; ดุลการค้าของสหรัฐฯ วันศุกร์ที่ 6 มิถุนายน: Nonfarm Payrolls ของสหรัฐฯ (พฤษภาคม) – เหตุการณ์ที่กำหนดสัปดาห์นี้ นอกจากนี้: PMI ขั้นสุดท้ายของยูโรโซน (จันทร์/พุธ); คำสั่งซื้อโรงงานเยอรมนี (พฤหัสบดี) ช่วงห้ามพูด FOMC มีผลทั้งสัปดาห์ – ไม่มีผู้พูดจากเฟด
EUR/USD
EUR/USD ปิดที่ 1.1660 (ปิดก่อนหน้า 1.1650; ช่วงรายวัน 1.1634–1.1668; ช่วง 52 สัปดาห์ 1.1313–1.2079; การจัดอันดับรายวัน: ขาย) คู่สกุลเงินปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ทำลายการขาดทุนสามสัปดาห์ติดต่อกัน ได้รับแรงหนุนจาก PCE ที่อ่อนตัวและรายงานการประชุม ECB ที่แสดงให้เห็นว่านักนโยบายหลายคนถือว่าการหยุดนิ่งในเดือนเมษายนเป็น การตัดสินใจที่ใกล้เคียงกัน – บางคนพร้อมสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ตลาดกำหนดราคาสำหรับ การขึ้นดอกเบี้ย ECB 25bps วันที่ 11 มิถุนายน อย่างเต็มที่ EUR/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน (~1.1700) และ SMA 200 วัน (~1.1670) ที่บรรจบกัน RSI ~42 – แนวโน้มขาลงแต่ไม่ oversold
ปัจจัยหลักที่ต้องจับตา: ISM Manufacturing (จันทร์) – ต่ำกว่า 50 กดดัน USD JOLTS (อังคาร) – ตำแหน่งงานว่างที่อ่อนแอเปิดแนวคิดการลดดอกเบี้ยอีกครั้ง ADP + ISM Services (พุธ) – อัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ร้อนแรงเป็นปัจจัยบวกอย่างชัดเจนสำหรับดอลลาร์ NFP (ศุกร์): ฉันทมติ ~130–150K; เกินคาดเหนือ 200K ผลักดัน EUR/USD ไปที่ 1.1540; พลาดต่ำกว่า 100K เปิด 1.1750+
แนวต้าน: 1.1700, 1.1720, 1.1750 │ แนวรับ: 1.1580, 1.1540, 1.1500
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางพร้อมอคติเชิงบวกเล็กน้อยหากแนวคิดการขึ้นดอกเบี้ย ECB (11 มิถุนายน) ครองพื้นที่ คลัสเตอร์ SMA 1.1670–1.1700 คือจุดหมุน NFP ที่แข็งแกร่งจะย้อนแรงกดดันไปที่ 1.1540–1.1580; การพิมพ์ที่อ่อนแอและข้อตกลงอิหร่านที่ยืนยันแล้วมุ่งเป้าที่ 1.1750+ กรณีพื้นฐาน: ช่วง 1.1580–1.1720
น้ำมันดิบเบรนท์
เบรนท์ปิดที่ $91.12 (−1.70% ในวัน; สัญญาณรายวัน: ขายเข้มแข็ง; ช่วง 52 สัปดาห์ $58.72–$126.41) เบรนท์ลดลง ~−12% ในสัปดาห์ และ −17% ในเดือนพฤษภาคม – การลดลงรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 – ขับเคลื่อนทั้งหมดโดยการทูต MOU อิหร่านที่คลายเบี้ยประกันสงคราม อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีข้อตกลงที่สรุป: ทรัมป์ไม่ได้ลงนาม ณ เวลาปิดตลาดวันศุกร์ แม้แต่ข้อตกลงที่ยืนยันแล้วก็นำมาซึ่งการฟื้นฟูอุปทานอย่างช้าๆ: เหมืองต้องการการกวาดล้าง โครงสร้างพื้นฐานต้องการการซ่อมแซม และการผลิตที่หยุดชะงักใช้เวลาหลายสัปดาห์ในการเริ่มต้นใหม่ IEA เตือนว่าอุปทานทั่วโลกยังคงตึงตัวจนถึงตุลาคม 2026
ปัจจัยหลักที่ต้องจับตา: ลายเซ็น MOU ของทรัมป์ (วันใดก็ได้) – ตัวแปรสำคัญ: ข้อตกลงที่ลงนามมุ่งเป้าที่ $85; ข้อตกลงที่ล้มเหลวมุ่งเป้าใหม่ที่ $98–$100 สินค้าคงคลัง EIA (พุธ) ISM Manufacturing (จันทร์) – ต่ำกว่า 50 ทำให้การขายลึกขึ้น NFP (ศุกร์) – การพิมพ์ที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยบวกต่ออุปสงค์เล็กน้อย
แนวต้าน: $95.00, $98.00, $100.00 │ แนวรับ: $88.00, $85.00, $82.00
มุมมองพื้นฐาน: แนวโน้มขาลงถึงเป็นกลาง ช่วง $87–$96 การขาดดุลอุปทานเชิงโครงสร้าง (IEA: ขาดแคลนถึงตุลาคม) และไทม์ไลน์การกวาดล้างเหมืองป้องกันการถอยกลับสู่ระดับก่อนสงครามอย่างเต็มที่ ลายเซ็นทรัมป์ก่อนวันจันทร์ผลักดันไปที่ $85; เหตุการณ์ฮอร์มุซมุ่งเป้าใหม่ที่ $100+ กรณีพื้นฐาน: $87–$96 ขึ้นอยู่กับการแก้ไข MOU
ทองคำ (XAU/USD)
ฟิวเจอร์สทองคำปิดที่ $4,593.00 (+1.34% ในวัน; XAU/USD spot ~$4,539–$4,543; ช่วง 52 สัปดาห์ $3,247.86–$5,595.46; การจัดอันดับรายวัน: เป็นกลาง) ทองคำปรับตัวขึ้นเป็นครั้งที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดภายในสัปดาห์ใกล้ $4,370 เนื่องจาก PCE พื้นฐานที่อ่อนตัว (0.2% MoM) และข่าว MOU อิหร่านลดแรงกดดันจากความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเฟด โลหะอยู่ ~19% ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนมกราคมใกล้ $5,595 แต่ยังคง +38% ต่อปี เป้าหมายปลายปีของ Goldman Sachs ที่ $5,400 และ JPMorgan ที่ $5,900 ยังคงสมบูรณ์
ปัจจัยหลักที่ต้องจับตา: การอนุมัติ MOU อิหร่าน – เชิงบวกระยะกลาง (เปิดเส้นทางการลดดอกเบี้ยอีกครั้ง) ISM Manufacturing (จันทร์) – ต่ำกว่า 50 สนับสนุนทองคำผ่านความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย ADP + ISM Services (พุธ) – อัตราเงินเฟ้อร้อนแรงเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ NFP (ศุกร์): การพิมพ์ที่อ่อนแอต่ำกว่า 100K มุ่งเป้าที่ $4,650–$4,700; การพิมพ์ที่แข็งแกร่งเหนือ 200K ผลักดันไปที่ $4,480–$4,450
แนวต้าน: $4,620, $4,680, $4,750 │ แนวรับ: $4,500, $4,450, $4,400
มุมมองพื้นฐาน: แนวโน้มขาขึ้นอย่างระมัดระวังเหนือ $4,500 การฟื้นตัวในวันศุกร์และ PCE พื้นฐานที่อ่อนตัวได้ทำให้อารมณ์ตลาดมีเสถียรภาพ MOU อิหร่าน หากได้รับการลงนาม จะขจัดแรงต้านอัตราเงินเฟ้อพลังงานเชิงโครงสร้าง – เชิงบวกสุทธิระยะกลาง NFP วันศุกร์คือตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชี้ขาด: การพิมพ์ที่อ่อนแอมุ่งเป้าที่ $4,650+; การพิมพ์ที่แข็งแกร่งเปิด $4,450 อีกครั้ง กรณีพื้นฐาน: ช่วง $4,500–$4,650 กรณีขาขึ้นระยะยาว ($5,400–$5,900) ยังคงสมบูรณ์
เงิน (XAG/USD)
ฟิวเจอร์สเงินปิดที่ $76.17 (−0.04% ในวัน; ช่วง 52 สัปดาห์ $32.70–$121.67; การจัดอันดับรายวัน: ขายเข้มแข็ง) เงินบันทึก กำไรรายเดือน +3.1% ในพฤษภาคม เกินทองคำที่ −0.8% สนับสนุนโดยอุปสงค์อุตสาหกรรมเชิงโครงสร้างจากพลังงานแสงอาทิตย์และโครงสร้างพื้นฐาน AI UBS ปรับลดการคาดการณ์การขาดดุลอุปทานรายปีลงเหลือ 60–70 ล้านออนซ์ (จาก 300 ล้านออนซ์) และลดการคาดการณ์อุปสงค์การลงทุนทั้งปีเหลือ 300 ล้านออนซ์ EMA 20 วัน (~$77.50–$78.00) ยังคงเป็นแนวต้านโดยตรงด้านบน
ปัจจัยหลักที่ต้องจับตา: China Caixin Manufacturing PMI (จันทร์) – สำคัญอย่างยิ่งสำหรับอุปสงค์เงินในอุตสาหกรรม การอนุมัติ MOU อิหร่าน – ลดความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยเฟด เชิงบวกเล็กน้อย ISM Services Prices Paid (พุธ) – ระดับที่สูงทำให้เฟดเป็นเหยี่ยว NFP (ศุกร์): การพิมพ์ที่อ่อนแอเปิด $79–$81; การพิมพ์ที่แข็งแกร่งมุ่งเป้าใหม่ที่ $72–$70
แนวต้าน: $78.00 (EMA 20 วัน), $80.00, $83.00 │ แนวรับ: $73.00, $70.00, $67.50
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางพร้อมอคติการฟื้นตัวเชิงบวกเล็กน้อยเหนือ $73 EMA 20 วันที่ ~$77.50–$78.00 คือเพดานแนวต้านสำคัญ จำเป็นต้องมีข้อตกลงอิหร่านที่ยืนยันและ NFP ที่อ่อนแอเพื่อทะลุผ่านมัน การพิมพ์งานที่แข็งแกร่งและการล้มเหลวของข้อตกลงมุ่งเป้าใหม่ที่ $70 กรณีพื้นฐาน: ช่วงการแกว่ง $73–$78
บิตคอยน์ (BTC/USD)
บิตคอยน์ปิดที่ประมาณ $73,565 (max pain ออปชันรายเดือน $75,000; −5.1% ในสัปดาห์) ETF บิตคอยน์บันทึก กระแสเงินออก 9 วันติดต่อกัน ดึงออกมากกว่า $2.8B นับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม – ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว ETF ในเดือนมกราคม 2024 BlackRock IBIT เพียงลำเดียวลดลง $528M ในวันที่ 28 พฤษภาคม EMA 200 วัน (~$82,000–$82,500) ปฏิเสธ BTC มาห้าสัปดาห์ติดต่อกัน แม้มีกระแสเงินออกจาก ETF สำรอง Exchange ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 ปี ขณะที่ผู้ถือระยะยาวสะสม พระราชบัญญัติ CLARITY (ร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโต) ยังคงก้าวหน้าในคณะกรรมการธนาคารวุฒิสภา
ปัจจัยหลักที่ต้องจับตา: การอนุมัติ MOU อิหร่าน (สุดสัปดาห์/จันทร์) – เชิงบวกต่อความเสี่ยง สนับสนุนการเคลื่อนไปที่ $75,000–$76,000 ISM Manufacturing (จันทร์) – ต่ำกว่า 50 ขยายความกลัวเศรษฐกิจถดถอย ADP + ISM Services (พุธ) – ข้อมูลร้อนแรงฟื้นความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยเฟด NFP (ศุกร์): การพิมพ์ที่อ่อนแอต่ำกว่า 100K กำหนดราคาใหม่แนวโน้มดอกเบี้ยและมุ่งเป้าที่ $75,000–$77,000; การพิมพ์ที่แข็งแกร่งเหนือ 200K ทำให้การลดลงลึกขึ้นไปที่ $70,000 ความคืบหน้าพระราชบัญญัติ CLARITY – การลงคะแนนคณะกรรมการใดๆ คือตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกสำคัญ
แนวต้าน: $75,500, $77,300, $80,000 │ แนวรับ: $72,000, $70,000, $67,500
มุมมองพื้นฐาน: แนวโน้มขาลงอย่างระมัดระวังต่ำกว่า EMA 200 วัน ($82,000–$82,500) กระแสเงินออก ETF 9 วันส่งสัญญาณอุปสงค์สถาบันที่ลดลงในระยะสั้น แม้อุปทาน Exchange ต่ำเป็นประวัติการณ์และแรงสนับสนุนจากพระราชบัญญัติ CLARITY สนับสนุนพื้นเชิงโครงสร้าง $70,000–$72,000 คือโซนสนับสนุนที่สำคัญ การฟื้นตัวไปที่ EMA 200 วันต้องการ NFP ที่อ่อนแอและ/หรือข้อตกลงอิหร่านที่ยืนยัน กรณีพื้นฐาน: ช่วง $70,000–$76,000
อีเธอเรียม (ETH/USD)
อีเธอเรียมปิดที่ $1,992 (ปิดก่อนหน้า $1,991.88; ช่วงรายวัน $1,969.48–$2,021.03; −12.67% ในเดือน; ช่วง 52 สัปดาห์ $1,388.12–$4,955.90; การจัดอันดับรายวัน: ขายเข้มแข็ง) ETH ทะลุต่ำกว่า ระดับจิตวิทยา $2,000 อย่างชัดเจนบนพื้นฐานราคาปิด ETF ETH spot บันทึก กระแสเงินออก 10 วันติดต่อกัน ขาดทุน $570M นับตั้งแต่วันที่ 11 พฤษภาคม และ $216M ตลอดสัปดาห์เพียงสัปดาห์เดียว EMA 50 วัน (~$2,175) และ MA 200 วัน (~$2,200) ยังคงเป็นเพดานแนวต้านที่แน่วแน่ ปฏิเสธการดีดตัวทุกครั้งมาหกสัปดาห์ Max pain ออปชันที่ $2,200 Standard Chartered คาดการณ์ ETH ที่ $4,000 ปลายปี 2026 พระราชบัญญัติ CLARITY คือตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกที่มีความเบี่ยงเบนสูงสุดสำหรับ ETH โดยตรงกล่าวถึงข้อพิพาทการจัดประเภทสินค้าโภคภัณฑ์กับหลักทรัพย์
ปัจจัยหลักที่ต้องจับตา: MOU อิหร่าน (วันใดก็ได้) – เชิงบวกเล็กน้อยต่อความเสี่ยง ADP + ISM Services (พุธ) – อัตราเงินเฟ้อร้อนแรงเสริมสร้างเหยี่ยวเฟด เป็นปัจจัยลบต่อ ETH NFP (ศุกร์): การพิมพ์ที่แข็งแกร่งคุกคามการพังทลายเพิ่มเติมไปที่ $1,850; การพิมพ์ที่อ่อนแอเปิดการฟื้นตัวไปที่ $2,100–$2,200 พระราชบัญญัติ CLARITY – การลงคะแนนคณะกรรมการคือตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกที่ทรงพลังที่สุดเฉพาะสำหรับ ETH
แนวต้าน: $2,050, $2,175 (EMA 50 วัน), $2,200 (MA 200 วัน) │ แนวรับ: $2,000, $1,950, $1,850
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางพร้อมอคติเชิงลบต่ำกว่า $2,050 ETH ทะลุการสนับสนุนการปิดที่ $2,000 – การคงอยู่อย่างต่อเนื่องต่ำกว่ามันเปิดโซน $1,950–$1,850 EMA 50 วันที่ $2,175 กั้นทุกการดีดตัวมาหกสัปดาห์ ETH ไม่น่าจะ outperform BTC หากไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาจากพระราชบัญญัติ CLARITY กรณีพื้นฐาน: ช่วง $1,900–$2,100 โดย $2,000 เป็นจุดหมุนรายสัปดาห์
บทสรุป
สัปดาห์ที่ 2–5 มิถุนายนคือ สัปดาห์มหภาคสมบูรณ์สุดท้าย ก่อนการตัดสินใจธนาคารกลางติดต่อกัน: ECB 11 มิถุนายน และ FOMC 16–17 มิถุนายน (พร้อม dot plot ใหม่) ช่วงห้ามพูด FOMC มีผลทั้งสัปดาห์ ดังนั้นจะไม่มีคำแนะนำจากเฟดที่จะลดทอนปฏิกิริยาต่อข้อมูล
MOU อิหร่าน คือตัวแปรไบนารีที่ไม่ได้กำหนดการ: ลายเซ็นทรัมป์ก่อนเปิดตลาดวันจันทร์กระตุ้นช่องว่างขาลงในเบรนท์ไปที่ $85–$88 แรงกดดัน DXY ต่ำกว่า 98.50 และการดีดตัวกลับในสินทรัพย์เสี่ยง การล้มเหลวของข้อตกลงย้อนกลับทั้งหมดนี้
Nonfarm Payrolls วันศุกร์ (ฉันทมติ ~130–150K) คือเหตุการณ์ข้อมูลที่ชี้ขาดของสัปดาห์ การพลาดต่ำกว่า 100K ทำลายแนวคิดการขึ้นดอกเบี้ยเฟด นำมาซึ่งการดีดตัวกลับของความเสี่ยง การเกินคาดเหนือ 200K พร้อมการเร่งตัวของค่าจ้างทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและลงโทษทุกเครื่องมือในการพยากรณ์นี้
EUR/USD คงอยู่ในช่วง 1.1580–1.1720 ได้รับการสนับสนุนจากการกำหนดราคาการขึ้นดอกเบี้ย ECB เบรนท์ ซื้อขายในระบอบ MOU ไบนารี: $87–$96 ทองคำ ฟื้นตัวอย่างระมัดระวังเหนือ $4,500; NFP กำหนด $4,450 หมี หรือ $4,650 กระทิง เงิน แกว่งตัว $73–$78 บิตคอยน์ รักษา $70,000–$72,000 โดย $82,000 (EMA 200 วัน) เป็นเป้าหมายกระทิง อีเธอเรียม ทะลุต่ำกว่า $2,000 – การคงอยู่อย่างต่อเนื่องต่ำกว่ามันเปิดโซน $1,850
กลุ่มวิเคราะห์ NordFX
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาเหล่านี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือแนวทางการทำงานในตลาดการเงิน และมีไว้เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น การซื้อขายในตลาดการเงินมีความเสี่ยงและอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินฝากทั้งหมด
กลับ กลับ
