Тиждень 2–5 червня приніс вирішальний макроекономічний шок. П'ятничний звіт NFP за травень склав 172 000 — більш ніж удвічі перевищивши консенсус-прогноз у 85 000, — тоді як квітневий показник переглянуто у бік підвищення до 179 000. Рівень безробіття залишився на рівні 4,3%, а річне зростання заробітних плат уповільнилося до 3,4%. Сильні дані спричинили різке зростання індексу долара США вище 99,5, стрибок прибутковості казначейських облігацій та широке падіння ризикових активів. Раніше протягом тижня ADP перевершив очікування (+196 000), JOLTS здивував позитивно, а ISM Services склав 53,2 з підвищенням компоненти Prices Paid. CME FedWatch тепер оцінює ~60% ймовірності підвищення ставки ФРС на 25 б.п. до грудня 2026 року — найвищий показник з березня.
На геополітичному фронті дипломатія між Іраном та США щодо Ормузької протоки зайшла в глухий кут: Тегеран відмовився підтверджувати прогрес, «Хезболла» відкинула запропоноване США перемир'я між Ізраїлем та Ліваном, меморандум про взаєморозуміння підписано не було. У сфері криптовалют Strategy (колишня MicroStrategy) вперше за кілька років продала 32 Bitcoin — незначний за обсягом, але нищівний за символічністю крок, — що спровокувало каскадну ліквідацію довгих позицій. У поєднанні з рекордною 13-денною серією відтоку коштів зі спотових Bitcoin ETF ($4,4 млрд) крипторинок обвалився до багатомісячних мінімумів.
Ціни закриття, п'ятниця 5 червня 2026 року:
EUR/USD – 1,1521 | Нафта Brent – $93,09 | Золото (XAU/USD) – $4 365,30 | Срібло (XAG/USD) – $69,10 | Bitcoin – $61 400 | Ethereum – $1 550
Ключовий макрокалендар, 8–12 червня: Понеділок: торговий баланс Китаю. Вівторок: NFIB США; Sentix єврозони. Середа: CPI США за травень — визначальна подія тижня; рішення Банку Канади щодо ставки. Четвер: рішення ЄЦБ щодо ставки (підвищення на 25 б.п. до 2,40% повністю закладено в ціни); прес-конференція Лагард; PPI США. П'ятниця: фінальний CPI Німеччини; індекс споживчих настроїв Мічиганського університету. Обмеження FOMC на публічні виступи знімається цього тижня напередодні засідання FOMC 16–17 червня з оновленим точковим графіком.
EUR/USD
EUR/USD закрився на рівні 1,1521 (попереднє закриття 29 травня: 1,1660; діапазон за 52 тижні 1,1343–1,2079; денний рейтинг: Активний продаж). Під впливом шоку від NFP пара впевнено пробила нижче 200-денної SMA та кластера підтримки 1,1580–1,1600, втративши ~1,4% за тиждень. RSI впав до 35–38 — перепроданість на денному графіку, однак тижневий графік зберігає простір для подальшого зниження. Хвилинки ЄЦБ вже свідчили про те, що члени ради обговорювали підвищення ставки в квітні, а ринки повністю закладають у ціни підвищення ставки ЄЦБ на 25 б.п. 12 червня. Проте оскільки підвищення вже враховане, ключовою невідомою залишається CPI США у середу.
Ключові каталізатори: CPI США (середа): консенсус ~4,2% р/р після квітневого сюрпризу на рівні 3,8%. Перевищення вище 4,5% однозначно позитивне для долара, цільовий рівень 1,1440; промах нижче 4,0% відкриває корекційне ралі у бік 1,1580–1,1620. ЄЦБ (четвер): яструбина риторика з натяком на подальше підвищення ставки підтримає євро; сигнал «одне підвищення і стоп» подовжить зниження. PPI США (четвер) та настрої UoM (п'ятниця) є другорядними факторами.
Опір: 1,1578/1,1600, 1,1640, 1,1680 │ Підтримка: 1,1483/1,1497, 1,1440, 1,1405/1,1417
Базовий сценарій: Ведмежий. Пробій нижче 1,1580 під впливом NFP зберігає квітневий низхідний тренд. Асиметричний ризик спрямований донизу за будь-якого перевищення CPI. М'який промах CPI є найчіткішим сценарієм для євро-биків. Базовий сценарій: діапазон 1,1440–1,1600.
Нафта Brent
Нафта Brent закрилася на рівні $93,09 (+2,2% за тиждень; діапазон за 52 тижні $58,72–$126,41; денний сигнал: Продаж). Brent зросла попри режим уникання ризику, оскільки дипломатія між Іраном та США остаточно зайшла в глухий кут: Тегеран спростував близькість угоди, «Хезболла» відкинула перемир'я, меморандум про взаєморозуміння підписано не було. Дані EIA підтвердили шість тижнів поспіль скорочення запасів сирої нафти в США. З негативного боку, імпорт сирої нафти Китаєм впав до 10-річних мінімумів, що сигналізує про суттєвий тиск на боці попиту, а переоцінка перспектив глобального зростання внаслідок NFP посилює тиск. 100-денна SMA (~$98–$99) залишається стелею для зростання.
Ключові каталізатори: Іран/Ормуз — домінуючий бінарний фактор: сигнал про перемир'я відкриє гепом шлях Brent до $88–$85; ескалація в Ормузі знову націлить на $97–$100. Торговий баланс Китаю (понеділок). Запаси EIA (середа). CPI США (середа): гарячий звіт сигналізує про посилення глобального попиту; м'який промах помірно підтримає нафту.
Опір: $96,00, $98,00–$99,00 (100-денна SMA), $100,00 │ Підтримка: $90,00, $88,00, $85,00
Базовий сценарій: Нейтральний, геополітика як рушійна сила. Шість послідовних скорочень запасів та оцінка дефіциту пропозиції МЕА забезпечують підлогу близько $88–$90. Слабкість китайського попиту та переоцінка зростання обмежують потенціал зростання. Дипломатичний прорив за вихідні є єдиною подією, яка здатна відправити Brent нижче $88. Базовий сценарій: $89–$97, прив'язано до MOU/вирішення ситуації в Ормузі.
Золото (XAU/USD)
Спотове золото закрилося на рівні $4 365,30 — найнижче закриття 2026 року — знизившись ~4,9% за тиждень з $4 593,00 (діапазон за 52 тижні $3 247,86–$5 595,46; денний рейтинг: Активний продаж). Метал перебуває ~22% нижче свого січневого абсолютного максимуму поблизу $5 595, але залишається в +31% у річному вимірі. Розпродаж відображає ралі долара під впливом NFP, прибутковість 10-річних облігацій США поблизу 4,60% та часткове зниження хвостового ризику катастрофи в Ормузі. Річні цілі Goldman Sachs ($5 400) та JPMorgan ($5 900) залишаються в силі, підкріплені рекордними покупками центральних банків та потоками де-доларизації. Золото перебуває на критичному роздоріжжі: утримати зону $4 300–$4 370 або впасти у бік $4 100.
Ключові каталізатори: CPI США (середа): перевищення вище 4,5% закріпить нарратив про підвищення ставки ФРС, цільовий рівень $4 200–$4 250; нижче 4,0% спровокує суттєве корекційне ралі у бік $4 480–$4 520, знову відкривши аргумент про зниження ставки. Підвищення ставки ЄЦБ (четвер) — яструбина риторика та відновлення євро призведуть до помірного ослаблення долара, допомагаючи золоту стабілізуватися. PPI США та інфляційні очікування UoM (четвер/п'ятниця) є додатковими факторами.
Опір: $4 420, $4 480–$4 500, $4 550 │ Підтримка: $4 300, $4 250, $4 100
Базовий сценарій: Обережно ведмежий у короткостроковій перспективі. Імпульс впевнено негативний, однак глибоко перепродані умови на денному графіку та довгострокова структурна бичача кон'юнктура (купівля центральних банків, де-доларизація) обмежують потенціал зниження. М'який CPI є основним каталізатором відновлення. Базовий сценарій: $4 250–$4 480. Довгострокові цілі биків ($5 400–$5 900) залишаються дійсними.
Срібло (XAG/USD)
Спотове срібло закрилося на рівні $69,10 — найнижчому з кінця березня 2026 року — знизившись ~9,3% за тиждень з $76,17 (діапазон за 52 тижні $31,64–$121,67; денний рейтинг: Активний продаж). Срібло виявилося найбільш постраждалим дорогоцінним металом: обидва його рушійні фактори впали одночасно — сегмент дорогоцінних металів схилився під тиском зміцнення долара та яструбиності ФРС, а промисловий сегмент — під тиском слабких даних про імпорт Китаю. Співвідношення золото/срібло розширилося до близько 63. RSI глибоко перепроданий, але імпульс залишається впевнено негативним, а 20-денна смуга Боллінджера SMA (~$77,50) тепер є далеким опором зверху.
Ключові каталізатори: Торговий баланс Китаю (понеділок) — найпотужніший найближчий позитив: сильний імпорт сигналізує про відновлення промислового попиту. CPI США (середа): гарячий звіт утримає срібло під тиском; м'який промах націлить на $73–$75. Підвищення ставки ЄЦБ (четвер) — граничний позитив через відновлення євро. 5-річні інфляційні очікування UoM (п'ятниця).
Опір: $72,00, $74,00 (20-денна EMA), $76,00 │ Підтримка: $67,00, $65,00, $60,00
Базовий сценарій: Ведмежий до нейтрального. Пробій нижче $73, а потім $70, відкриває зону $65–$67. М'який CPI є найчіткішим каталізатором відскоку, хоча кожен попередній рівень підтримки тепер став опором. Базовий сценарій: $65–$73. Співвідношення золото/срібло може різко скоротитися за будь-якого каталізатора зростання апетиту до ризику.
Bitcoin (BTC/USD)
Bitcoin закрився приблизно на рівні $61 400 (внутрішньоденний мінімум $59 099 — найнижчий з жовтня 2024 року; −16% за тиждень від $73 565; діапазон за 52 тижні $60 187–$126 186). BTC перебуває >51% нижче свого абсолютного максимуму жовтня 2025 року на рівні $126 198. Розпродаж мав кілька причин: Strategy продала 32 BTC — незначний, але символічно нищівний крок, — що спровокувало каскадні ліквідації. 13-денна серія відтоку коштів з ETF ($4,4 млрд) стала найдовшою з моменту запуску ETF. Стрибок прибутковості казначейських облігацій у п'ятницю під впливом NFP посилив тиск. 200-денна EMA (~$82 000) обмежує кожне ралі вже шість тижнів. З позитивного боку, ETF перервали серію відтоків чистим притоком у $3 млн у четвер, резерви на біржах залишаються поблизу 7-річних мінімумів, а CLARITY Act (голосування в Банківському комітеті Сенату 15–9) залишається значним структурним позитивом.
Ключові каталізатори: Новини про Іран/Ормуз за вихідні — режим ризику може спровокувати різкий відскок на покритті коротких позицій. CPI США (середа): м'який звіт знову відкриває нарратив про зниження ставки — найпотужніший макропозитив для BTC, цільовий рівень $65 000–$68 000; гарячий звіт націлить на $57 000–$55 000. Зняття обмежень FOMC — виступи представників ФРС можуть рухати ринками. CLARITY Act — будь-який подальший прогрес у Конгресі асиметрично позитивний.
Опір: $63 000, $65 000, $68 000 │ Підтримка: $59 000–$60 000 (критична підлога / зона 52-тижневого мінімуму), $55 000, $52 000
Базовий сценарій: Обережно ведмежий нижче $65 000. М'який CPI є найчіткішим каталізатором суттєвого відновлення. Стале закриття нижче $59 000 відкриває $55 000. Базовий сценарій: діапазон $58 000–$65 000.
Ethereum (ETH/USD)
Ethereum закрився приблизно на рівні $1 550 (−22,2% за тиждень від $1 992; діапазон за 52 тижні $1 388,12–$4 955,90; денний рейтинг: Активний продаж). ETH різко відстав від Bitcoin — патерн, який, як правило, зберігається в умовах уникання ризику, коли капітал концентрується у більшому активі. Пробивши $2 000 на попередньому тижні, ETH послідовно втратив $1 800, $1 700 та $1 650 у п'ятницю. ETH тепер перебуває лише ~12% вище свого 52-тижневого мінімуму на рівні $1 388. Спотові ETH ETF зафіксували понад 10 послідовних днів відтоку коштів, втративши $570 млн з травня. 50-денна EMA (~$2 175) та 200-денна MA (~$2 200) залишаються далеким опором зверху. Standard Chartered прогнозує ETH на рівні $4 000 наприкінці 2026 року. CLARITY Act — який безпосередньо стосується класифікації ETH як товару чи цінного паперу — залишається найбільш асиметричним позитивним каталізатором.
Ключові каталізатори: CPI США (середа): промах нижче 4,0% націлить на $1 700–$1 800; перевищення вище 4,5% ставить під загрозу 52-тижневий мінімум $1 388. Підвищення ставки ЄЦБ (четвер) — помірний позитив через зростання апетиту до ризику. CLARITY Act — будь-яке голосування в Сенаті/Палаті представників є найбільш асиметричним ETH-специфічним каталізатором.
Опір: $1 650, $1 750, $1 850 │ Підтримка: $1 500, $1 450, $1 388 (52-тижневий мінімум)
Базовий сценарій: Ведмежий. Кілька ключових рівнів підтримки втрачено в швидкій послідовності, структура серйозно пошкоджена, співвідношення ETH/BTC погіршується. Відновлення вище $1 850 потребує м'якого CPI та конструктивного рішення ЄЦБ. CLARITY Act є найпотужнішим самостійним каталізатором зростання. Базовий сценарій: діапазон $1 450–$1 700.
Висновок
Тиждень 8–12 червня є найважливішим макроекономічним тижнем 2026 року на сьогоднішній день, поєднуючи CPI США (середа), рішення ЄЦБ щодо ставки (четвер, підвищення на 25 б.п. до 2,40% повністю закладено в ціни) та PPI США (четвер) — і все це всього за кілька днів до засідання FOMC 16–17 червня з оновленим точковим графіком. Обмеження FOMC на публічні виступи знімається цього тижня, тому представники ФРС можуть відновити виступи та підсилити реакцію на CPI та рішення ЄЦБ. Бінарний фактор Іран/Ормуз залишається непередбачуваним джокером: дипломатичний прорив за вихідні відкриє гепом шлях Brent до $85–$88, послабить тиск на долар та спровокує ралі ризику по всіх інструментах.
CPI США у середу є визначальним каталізатором тижня. Показник вище 4,5% (гарячий): EUR/USD ризикує опуститися до 1,1440, золото ретестує $4 200–$4 250, Bitcoin пробиває $59 000, срібло націлюється на $65, ETH наближається до 52-тижневого мінімуму. Показник нижче 4,0% (м'який): EUR/USD відскочить до 1,1580–1,1620, золото відновиться до $4 480–$4 520, Bitcoin націлиться на $65 000–$68 000, срібло намагатиметься повернути $73–$75. Підвищення ставки ЄЦБ у четвер вже закладено в ціни — важить риторика Лагард. Яструбиний сигнал: позитивно для євро. Голубиний сигнал «одне підвищення і стоп»: EUR/USD продовжить зниження незалежно від інших факторів.
EUR/USD на рівні 1,1521: ведмежий, цільовий рівень 1,1440 при гарячому CPI, 1,1580–1,1600 при м'якому. Brent на рівні $93,09: $89–$97, геополітика як рушійна сила. Золото на рівні $4 365,30: утримується на критичній підтримці $4 300–$4 370. Срібло на рівні $69,10: глибоко перепродане, базовий сценарій $65–$73. Bitcoin на рівні $61 400: захищає підлогу $59 000–$60 000. Ethereum на рівні $1 550: CLARITY Act та м'який CPI є основними каталізаторами зростання.
Аналітична група NordFX
Відмова від відповідальності: ці матеріали не є інвестиційною рекомендацією або посібником для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою та може призвести до повної втрати вкладених коштів.
Повернутися Повернутися
