Огляд ринку
Минулий тиждень минув під знаком першого підвищення ставки Федеральною резервною системою з 2023 року. У середу FOMC одностайно (12–0) підвищив ставку на 25 базисних пунктів до 3.75%–4.00%, точковий графік сигналізує про ще одне підвищення цього року, а ринки оцінюють ймовірність нового кроку 28 жовтня приблизно в 51%. Голова ФРС Ворш заявив, що інфляція «занадто висока», що підштовхнуло індекс долара до семитижневого максимуму поблизу 100.50. Brent сягнув піку в $108.75 після атак дронів на саудівський трубопровід Схід–Захід, а потім відкотився, коли ремонтні роботи просунулися. Падіння дохідності та цін на нафту спричинило різке відновлення в п’ятницю на ринках металів і криптовалют, а біткоїн повернувся вище $80,000.
Ціни закриття, п’ятниця, 18 вересня 2026 року:
- EUR/USD: 1.1486
- Нафта Brent: $103.19
- Золото (XAU/USD): $4,415.90
- Срібло (XAG/USD): $66.79
- Біткоїн: $80,882
- Ефіріум: $2,612
EUR/USD
Стан: Закриття на рівні 1.1486 (минулого тижня 1.1600; 52-тижневий діапазон 1.1325–1.2079)
Євро втратило майже 1%, оскільки підвищення ставки ФРС і жорсткі сигнали регулятора розширили різницю ставок на користь долара. Додатково тиснули слова голови ЄЦБ Лагард про те, що ефектів другого раунду поки не видно, а пара торкнулася тижневого мінімуму 1.1453 і стабілізувалася в п’ятницю.
Рівні опору: 1.1500, 1.1560, 1.1600
Рівні підтримки: 1.1455, 1.1400, 1.1325
Базовий сценарій: Ведмежий настрій зберігається, поки пара залишається нижче 1.1560. Пробій нижче 1.1455 сприятиме зниженню до 1.1400 і 52-тижневого мінімуму; слабкі дані PCE або слабкі попередні PMI можуть відкрити відскок до 1.1600. Діапазон базового сценарію: 1.1325–1.1600.
Нафта Brent
Стан: Закриття на рівні $103.19 (минулого тижня $104.61; 52-тижневий діапазон $58.72–$126.41)
У вівторок Brent підскочив до $108.75 після атак дронів на саудівський трубопровід Схід–Захід, а потім подешевшав, коли Ер-Ріяд заявив про намір відновити половину потужності за кілька днів, а повну — приблизно за шість тижнів. Тиждень завершився зниженням приблизно на 1%, хоча аналітики попереджають, що ремонт може тривати довше, ніж заявлено.
Рівні опору: $105.00, $108.75, $110.00
Рівні підтримки: $101.50, $100.00, $97.00
Базовий сценарій: Консолідація зі зміщенням униз, поки тривають ремонтні роботи. Затримки або нові атаки повернуть ризикову премію до $110, тоді як повне відновлення саудівських постачань загрожує зниженням до $97–$100. Діапазон базового сценарію: $97–$110.
Золото (XAU/USD)
Стан: Закриття на рівні $4,415.90 (минулого тижня $4,408.90; 52-тижневий діапазон $3,705.00–$5,626.80)
У середу золото опустилося до $4,270 після підвищення ставки ФРС, а потім відновилося на тлі зниження дохідності казначейських облігацій і цін на нафту та закрилося на найвищому рівні тижня. Попит з боку центробанків залишається підтримкою: Народний банк Китаю поповнює резерви вже 22-й місяць поспіль.
Рівні опору: $4,440, $4,500, $4,550
Рівні підтримки: $4,350, $4,300, $4,270
Базовий сценарій: Конструктивно, але неоднозначно. Перспектива підвищення ставки в жовтні стримує зростання, тоді як зниження дохідності та закупівлі центробанків дають підтримку. Гарячі дані PCE загрожують повторним тестом $4,270; м’які — відкривають шлях до $4,500. Діапазон базового сценарію: $4,270–$4,550.
Срібло (XAG/USD)
Стан: Закриття на рівні $66.79 (минулого тижня $65.19; 52-тижневий діапазон $43.89–$121.79)
У середу срібло впало до $62.75, а потім за останні три сесії зросло більш ніж на 4%, вийшовши з діапазону $63–$65 і випередивши золото. Тиждень метал завершив зростанням приблизно на 2.5%.
Рівні опору: $67.90, $68.60, $71.00
Рівні підтримки: $65.00, $62.75, $60.00
Базовий сценарій: Після прориву імпульс став позитивним, але для підтвердження ширшого відновлення потрібне закриття вище $68.60. Втрата $65.00 знову поверне в гру $62.75. Діапазон базового сценарію: $60.00–$71.00.
Біткоїн (BTC/USD)
Стан: Закриття на рівні $80,882 (минулого тижня $77,221; 52-тижневий діапазон $57,877–$126,110)
У вівторок біткоїн упав до $75,000 через відтік коштів із ETF і заблоковане голосування щодо закону CLARITY, а в п’ятницю зріс майже на 6% і повернувся вище $80,000 завдяки здешевленню нафти, виключенню SEC для токенізованих цінних паперів, пропозиції правил CFTC, надісланій до Білого дому, та ліквідації коротких позицій. У четвер спотові ETF повернулися до припливу коштів на $159 млн.
Рівні опору: $82,000, $84,000, $86,000
Рівні підтримки: $80,000, $78,000, $75,000
Базовий сценарій: Бичачий ухил, поки ціна вище $80,000, хоча частина зростання пов’язана з шортсквізом і потребує стійкого припливу коштів у ETF. Закриття нижче $78,000 сигналізуватиме про невдалий прорив у бік $75,000; пробій вище $82,000 відкриває шлях до $86,000. Діапазон базового сценарію: $75,000–$86,000.
Ефіріум (ETH/USD)
Стан: Закриття на рівні $2,612 (минулого тижня $2,516; 52-тижневий діапазон $1,507–$4,753)
У вівторок ефір упав майже на 5% до $2,360, а в п’ятницю разом із біткоїном зріс майже на 7%. Спотові ETF на ефір зафіксували відтік близько $405 млн упродовж 15–17 вересня, тож зростанню бракує інституційного підтвердження.
Рівні опору: $2,650, $2,750, $2,800
Рівні підтримки: $2,515, $2,400, $2,300
Базовий сценарій: Стан покращився, але не підтверджений. Утримання вище $2,515 націлює на $2,650–$2,800, тоді як тривалий відтік із ETF загрожує поверненням до $2,400. Діапазон базового сценарію: $2,300–$2,800.
Ключові події тижня (21–25 вересня)
- Понеділок: Базова ставка кредитування Народного банку Китаю (очікується без змін), виступи представників ФРС, зокрема Гулсбі
- Вівторок: Виступи представників ФРС, зокрема Джефферсона та Вільямса, індекс виробничої активності ФРБ Річмонда
- Середа: Попередні PMI Німеччини, єврозони, Великої Британії та США
- Четвер: Рішення Швейцарського національного банку (очікується збереження ставки на рівні 0.00%), зустріч Трампа і Сі в Білому домі, заявки на допомогу з безробіття в США
- П’ятниця: Інфляція PCE у США за серпень (очікується загальна близько 2.7%, базова близько 2.9%), замовлення на товари тривалого користування, споживча довіра Мічиганського університету
Позапланові ризики: Ремонт саудівського трубопроводу та безпека в Червоному морі й Ормузькій протоці залишаються головними непередбачуваними чинниками.
Висновок
Інфляція PCE за серпень, дані щодо якої вийдуть у п’ятницю, допоможе визначити, чи підвищить ФРС ставку знову 28 жовтня, чи зачекає до грудня, і стане ключовим випробуванням для долара після його зміцнення внаслідок засідання FOMC. Попередні PMI в середу, рішення SNB і зустріч Трампа та Сі доповнюють насичений календар, а відновлення саудівського трубопроводу залишається головним чинником для Brent. Щоб відновлення на крипторинку виявилося стійким, потрібен стабільний прилив коштів у ETF.
Підсумок цінових цілей:
- EUR/USD на рівні 1.1486: базовий сценарій 1.1325–1.1600
- Brent на рівні $103.19: базовий сценарій $97–$110
- Золото на рівні $4,415.90: базовий сценарій $4,270–$4,550
- Срібло на рівні $66.79: базовий сценарій $60.00–$71.00
- Біткоїн на рівні $80,882: базовий сценарій $75,000–$86,000
- Ефіріум на рівні $2,612: базовий сценарій $2,300–$2,800
Застереження: ці матеріали не є інвестиційною рекомендацією чи посібником для роботи на фінансових ринках і мають лише інформаційний характер. Торгівля на фінансових ринках пов’язана з ризиком і може призвести до повної втрати внесених коштів.
Аналітична група NordFX
Повернутися Повернутися
